水曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはKuehne + Nagel International AG (KNIN:SW) (OTC: KHNGY)の目標株価を従来のCHF220からCHF210に引き下げ、同社株に対するアンダーウェイト評価を維持しました。この調整は、物流会社の第3四半期決算において、予想を下回るEBIT結果を受けてのものです。
Kuehne + Nagelの2024年第3四半期の利払い前・税引前利益（EBIT）を受けて、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは予測を見直しました。同社は2024年から2026年までのEBIT予想を平均4%引き下げました。この再評価により、目標株価が引き下げられました。
アンダーウェイト評価を継続する根拠は、同社の有機的成長が限定的であるという予想に基づいており、2025年から2028年にかけての1株当たり利益（EPS）の増加率はわずか4%と見込まれています。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのレポートは、現在の不安定な市場環境も指摘し、市場はKuehne + Nagelの有機的な発展に注目する可能性が高いと示唆しています。
この注目は、特に同社がSea Logistics事業で最近行った顧客ポートフォリオの合理化と、中小企業（SME）顧客基盤を拡大するための継続的な投資戦略の後に来ています。
さらに、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、主にSea Logistics部門において、紅海情勢の影響が薄れるにつれて粗利益（GP）率が徐々に正常化すると予想しています。これらの要因にもかかわらず、同社は株価の将来のパフォーマンスについて慎重な姿勢を維持しています。
Kuehne + Nagelの株価は2025年の予想1株当たり利益（P/E）の23倍で取引されており、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの予想は2025年の同社の収益に関するコンセンサス予想を10%以上下回っています。
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