テキサス州ザ・ウッドランズ - 不動産開発会社ハワード・ヒューズ・ホールディングス(NYSE: HHH)は、投資会社パーシング・スクエア・キャピタル・マネジメントLPから合併提案を受けたことを確認しました。現在$78.62で取引されており、時価総額は$39.1億です。パーシング・スクエアは現在ハワード・ヒューズの普通株式の約37.6%を保有しており、パーシング・スクエア・ホールドコL.P.の子会社との合併を通じて過半数の所有権を獲得するために追加株式の取得に関心を示しています。InvestingProのデータによると、アナリストの目標株価は$81から$105の範囲で、現在の水準からの上昇の可能性を示唆しています。
同社の取締役会は2024年8月8日に独立取締役による特別委員会を設置し、パーシング・スクエアの潜在的な取引への関心を検討することにしていました。この委員会は新しい提案を評価し、次のステップについて助言する任務を負っています。現時点でハワード・ヒューズの株主は何らかの行動を取る必要はありません。InvestingProの分析によると、同社の株式は現在売られ過ぎの状態にあり、強力な流動性指標は短期的な債務を履行する能力を示しています。
この合併は、確定契約の交渉、特別委員会の承認、およびパーシング・スクエアと関係のない同社株主の過半数の承認など、いくつかの条件に依存しています。
現時点では、ハワード・ヒューズ・ホールディングスがこの提案された取引や他の戦略的選択肢を追求するかどうかは不確実です。同社は、追加の開示が必要または適切になるまで、さらなるコメントを提供しないと述べています。
この提案の詳細は、2025年1月13日付けの米国証券取引委員会に提出されたForm 8-Kの添付資料に記載されています。特別委員会への財務アドバイザリーサービスはモルガン・スタンレー&カンパニーLLCが提供し、法律顧問としてHogan Lovells US LLPとRichards, Layton & Finger, P.A.が務めています。
ハワード・ヒューズ・ホールディングスは、米国全土でマスタープランコミュニティや複合開発など、さまざまな不動産物件の所有、管理、開発で知られています。同社のポートフォリオには、メリーランド州、テキサス州、ラスベガス、ホノルル、グレーターフェニックスエリアの注目プロジェクトが含まれています。InvestingProの最新の財務データによると、過去12ヶ月間の収益成長率は10.91%ですが、同社は収益性の課題に直面しています。このニュースはハワード・ヒューズ・ホールディングスのプレスリリースに基づいています。
その他の最近のニュースでは、パーシング・スクエアのビル・アックマンが、ハワード・ヒューズ・ホールディングス(HHH)とパーシング・スクエア・ホールドコL.P.の子会社との合併提案を行いました。取締役会の承認とデューデリジェンスを条件とするこの提案された取引では、パーシング・スクエア・ホールドコの新たに設立された合併子会社がHHHと合併し、後者が存続会社となります。この取り決めでは、HHHの株主は合併対価の大部分を現金で受け取るか、または合併後の会社に株式をロールオーバーするオプションを持つことになります。
提案された取引には、パーシング・スクエア・ホールドコがHHHの非パーシング・スクエア関連株主から株式を購入し、同時に新規発行の債券によって資金調達される会社による自社株買いも含まれています。取引後、パーシング・スクエア・ホールドコの上級リーダーシップチームがHHHの経営幹部の役割を引き継ぎますが、HHHの主要な不動産子会社であるハワード・ヒューズ・コーポレーション(HHC)は大きく変わらず、現在の上級リーダーシップチームによって引き続き管理されます。
その他の最近の動向では、パイパー・サンドラーがハワード・ヒューズ・ホールディングスに対するオーバーウェイト評価を再確認し、$105.00の目標株価を維持しています。同社は、ハワード・ヒューズのユニークなマスタープランコミュニティ(MPC)ビジネスモデルを重要な強みとして挙げ、既存住宅販売の減速により新築住宅の需要が増加していることを指摘しています。パイパー・サンドラーはまた、ハワード・ヒューズが土地の販売を続けることで残りの土地の価値を高めながら、そのビジネスモデルの収益性を示す立場にあることを強調しています。
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