Investing.com — International Consolidated Airlines Group（LON:ICAG）（IAG）は金曜日、特別項目前営業利益が1億9800万ユーロとなり、同社が集計したコンセンサス予想の1億3300万ユーロを約49%上回ったと発表した。
IAGの第1四半期の有効座席キロメートル当たり旅客収入（PRASK）は前年同期比3.2%増加した。これは前四半期の6%増からは減少したものの、市場コンセンサス予想の1.7%増を上回る結果となった。
欧州路線のPRASKは0.2%減少した一方、北大西洋路線では13%という大幅な増加を記録した。
この北大西洋路線における好調な業績が、今回の結果を大きく支えた。RBCキャピタル・マーケッツのアナリストらは以前、夏季に向けてこれらの路線の魅力的な供給環境に注目していた。
IAGの第1四半期の非燃料ユニットコストは前年同期比8.8%上昇し、こちらもコンセンサス予想の5%を上回った。
IAGは「航空旅行に対する良好な需要」が継続していると述べ、ラテンアメリカと欧州での好調なパフォーマンス、そして北大西洋での強い需要を挙げた。北大西洋では、プレミアムキャビンの強さが米国発の一般エコノミークラスのレジャー旅行の軟調さを相殺している。
5月6日時点で、同航空グループは第2四半期の座席容量の80%が予約済みであり、収益は前年を上回っていると報告。下半期については29%が予約済みで、前年とほぼ同水準となっている。
IAGは2025年の非燃料ユニットコストが4%増加すると予想しており、この増加は上半期に偏ると見込んでいる。また、総燃料コストは約75億ユーロになると予測している。
第1四半期のグループ収益は70億4000万ユーロに達し、前年同期比9.6%増となった。旅客収入は6.5%増加し、貨物収入も前年同期比12.4%と大幅に増加した。
IAGの当四半期の営業利益は1億9800万ユーロとなり、前年同期から1億3000万ユーロ増加。これは同社集計のコンセンサスおよびRBCキャピタル・マーケッツの予想1億1700万ユーロを上回った。
同グループは第1四半期にEBITマージン2.8%を達成した。税引前利益は2億3900万ユーロで、コンセンサス予想を上回った。税引後利益は1億7600万ユーロとなり、1億3400万ユーロの為替換算益が寄与した。
純負債は2024会計年度末の75億ユーロから61億ユーロに減少し、純負債対EBITDA倍率は2024会計年度末の1.1倍から0.9倍に低下した。
RBCキャピタル・マーケッツはIAGに対して「アウトパフォーム」の評価を維持し、目標株価を440ペンスとしている。
アナリストらは、IAGが多くの欧州航空会社と比較して高いマージンと投資収益率を生み出しているにもかかわらず、割引価格で取引されていると考えている。
彼らはIAGの見通しが強まっている理由として、大西洋における支持的な供給環境、ブリティッシュ・エアウェイズの商品施策による価格設定上の利点、そしてビジネス旅行のさらなる回復の可能性を挙げている。
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