今週の市場で注目すべき5つのポイント

Investing.com - イスラエルとイランの間での空爆の応酬に続き、中東における緊張の高まりが今週の投資家にとって主要な焦点となる見込みである。G7諸国の指導者らはカナダに集結し、イスラエルとイラン間の新たな紛争が最大の懸念事項となっており、米国との貿易紛争も依然として課題である。一方、連邦準備制度理事会（FRB）は、今後数日間に最新の金利決定を発表する予定のグローバル中央銀行の中で注目を集めている。

1. イラン・イスラエル間の暴力

月曜日、原油価格は再び上昇し、市場はイスラエルとイラン間の紛争に緩和の兆しがほとんど見られないことを評価した。

日本時間07:37（GMT）の時点で、ブレント原油先物は0.4%上昇して1バレル当たり74.53ドルとなり、米国のウェスト・テキサス・インターミディエイト原油先物は0.5%上昇して71.64ドルとなった。両契約とも、セッション序盤には4ドル以上急騰していた。

イスラエルとイランは週末に新たな攻撃を交換し、民間人に死傷者が出て、中東がより広範な地域紛争に陥る恐れが高まっている。

テヘランは仲介者であるオマーンとカタールに対し、イスラエルが攻撃を続けている間は米国主導の停戦協議に参加しないと伝えたとロイター通信が報じており、この件に詳しい関係者の話として伝えている。

一方、イスラエルは核施設付近に住むイラン人に避難するよう警告した。イスラエルは金曜日早朝に最初に開始された一連の攻撃で、これらの場所や他の弾道ミサイルプログラムを標的にした。月曜日にはイスラエルによって地対地ミサイル基地が攻撃された。

2. G7サミット

イスラエルとイランの紛争は、今週カナダで開催されるG7諸国の指導者会議における優先事項の上位に位置づけられる見込みである。

メディア報道によると、代表者らは状況に関する共同声明を発表し、双方に緊張緩和を促す計画だという。フリードリヒ・メルツ独首相は、サミットでイランが核兵器能力を開発できないことやイスラエルの自衛権を確保しつつも、外交の余地はまだあるという結論に達することを目指すと述べた。

関係者らは、特にワシントンがトランプ大統領の厳しい「互恵的」関税について多くの国々と継続的な交渉を行っている中、米国のドナルド・トランプ大統領との対立を避けるよう慎重に対応するだろう。

マーク・カーニー・カナダ首相はサミットが平和と安全を推進すると強調しているが、ホワイトハウスが鉄鋼とアルミニウムに対する関税を解除しない場合、オタワは米国に対抗措置を取る可能性があることを示唆している。

3. 連邦準備制度理事会会合；中央銀行の決定

連邦準備制度理事会は最新の政策会合を開催する予定であり、中央銀行は金利を据え置くと広く予想されている。

当局者らは近月、トランプ大統領の関税計画がインフレと労働市場に与える影響に関する不確実性が続く中、金利変更に対して様子見の姿勢を広く採用している。

比較的穏やかなインフレ指標と安定した週間失業保険申請件数は、広範な関税が経済活動に与える影響に関する投資家の懸念を和らげるのに役立っている。

しかし、先週の原油価格の急騰と月曜日の追加上昇は、新たなインフレ圧力を裏付けており、これが持続すれば、FRBが水曜日に目標レンジ4.25%から4.5%で金利を据え置く可能性が高まる。

米国以外では、スイス、スウェーデン、英国、ノルウェーの中央銀行からの発表を含む、多くの金利決定が予定されている。

「これは常に市場にとって非常に忙しい週になるはずだった。FRBを含むいくつかの主要中央銀行会合が、グローバルな米国保護主義の2か月目におけるインフレと成長のバランスに関する政策立案者のスタンスについて市場の理解を更新する予定だった」とINGのアナリストはクライアントへのメモで述べた。

「しかし周知の通り、地政学的展開が状況に入り込んできており、中東危機がエネルギー市場に与える影響は、中央銀行のインフレ評価に容易に波及する可能性がある」

4. 米国小売売上高に注目

経済カレンダーでは、トランプ大統領の貿易アジェンダが消費者需要を損なっているかどうかを見極めたい投資家にとって、今週は米国小売売上高が最も注目される指標の一つとなる。

エコノミストらは5月の小売売上高が前月比0.5%減少すると予想しており、これは4月の0.1%の成長から反転するものである。

積極的な関税に対する継続的な不安にもかかわらず、米国と中国の間の貿易緊張緩和への期待から、6月の米国消費者信頼感は6か月ぶりに改善したと、先週ミシガン大学の調査が示した。

しかし、地政学的緊張がセンチメントを曇らせ、原油価格の持続的な上昇につながる恐れがある場合、この改善は短命に終わる可能性があるとアナリストらは指摘した。

5. 中国のデータ

中国の工業生産は、高い米国関税が海外注文と国内生産に影響を与え、5月は予想をわずかに下回る成長となった。

しかし、他のデータによれば、中国の小売売上高は休日の支出と地元のショッピングイベントの支援を受けて5月に予想を大幅に上回り、消費支出の広範な弱さを相殺するのに役立った。

月曜日の政府データによると、工業生産は5月に前年同月比5.8%成長した。この数値は予想の5.9%をわずかに下回り、前月の6.1%の上昇から低下した。

工業生産の弱い結果は、主に米国向け輸出需要が高関税によって打撃を受け、海外注文が弱まったことが原因である。これは他の目的地からの堅調な需要によって部分的に相殺され、また米国とベイジンが一時的に相互の貿易関税を引き下げることに合意した後、米国の需要も改善した。

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