日本銀行（BOJ）は重要な政策転換として、コール翌日物金利の目標を従来の0-0.1％から0.25％に引き上げた。7対2の賛成多数で決定されたこの決定は、日銀の長年の緩和的スタンスからの脱却を意味する。利上げと同時に、中央銀行は量的引き締め計画も発表し、2026年1-3月期までに毎月の国債購入額を約3兆円まで縮小することを目指した。
今年に入って低迷していた円相場は、このニュースに好反応を示した。7月は1ドル161.96円という38年ぶりの安値近辺で始まったが、円は月間で5％以上反発し、2024年になって初めての月間上昇を記録した。水曜日、円は1ドル152.73円で取引された。
政府介入の可能性、株式市場の低迷、キャリートレードの再評価といった要因が、通貨の回復に寄与した。最近の上昇にもかかわらず、円は対ドルで年初来7.6％の下落を続けている。
投資家は米国の利下げの可能性に関するシグナルを期待しているためである。市場参加者はすでに年内68bpの緩和を織り込んでいるが、FRBがこの見通しを確認するかどうかは依然不透明だ。
一方、火曜日に発表されたユーロ圏の第2四半期の経済成長率が予想を上回ったことを受け、ユーロ圏のインフレ報告が注目されている。同報告は本日発表される予定で、投資家は市場の方向性を探るために同報告を待ち望んでいる。
テクノロジー・セクターは、最新の決算報告を受けて乖離が見られる。アドバンスト・マイクロ・デバイセズ(NASDAQ:AMD)とサムスン電子(KS:005930)は、ともに今年後半にチップの旺盛な需要を見込んでおり、AMDは堅調な業績を計上している。対照的に、マイクロソフト(NASDAQ:MSFT)はクラウドの成長鈍化を報告し、人工知能(AI)への多大な投資に対する即座のリターンへの期待を和らげた。
欧州ハイテク株は、チップメーカーの好決算によって上昇する可能性もあれば、大手ハイテク企業の業績悪化によって下落する可能性もある。
このほか、アディダス（OTC:ADDYY）、ダノン、GSKなどが決算発表を控えており、これらの企業の決算も市場の動きに影響を与えそうだ。
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