販売量で世界有数のビールメーカーであるアンハイザー・ブッシュ・インベブは、第2四半期の中核利益が大幅に増加したと発表した。バドワイザーやステラ・アルトワといった象徴的なブランドで知られる同社は、正規化コア利益（EBITDA）で10.2％増を達成し、アナリスト予想8.3％増を上回った。
全体的な売上高と販売量は予想に届かなかったものの、ABインベブの業績は、特に世界第2位のビールメーカーであるハイネケンを含む同業他社と比較して、際立って堅調である。ABインベブの株価は1.75％の小幅上昇となったが、年初の株価からはまだ5％遅れている。
月曜日にハイネケンの株価が9％以上急落したのは、同社が予想された売上高が達成できなかったと報告したためで、その原因は天候不順によるものだった。
ABインベブのミシェル・ドゥケリス最高経営責任者（CEO）は、今年上半期の業績について楽観的な見方を示し、戦略計画の実行に引き続き取り組むことを強調した。この戦略では、アルコールゼロのビールや缶入りカクテルのようなビール以外の商品など、新たな成長分野への拡大、デジタル販売の拡大、全体的な事業効率の向上に重点を置いている。
ABインベブを含む醸造業界は、2020年のCOVID-19パンデミック後、大麦やアルミニウムなどの必須投入物の大幅なコスト上昇に直面した。
こうした課題にもかかわらず、ABインベブは通期ガイダンスの維持を決定したが、この動きはマトリックス・ファンド・マネジャーズの投資アナリスト、シフェレレ・ムドゥドゥを驚かせた。
ABインベブは地域特有の課題にも直面した。中国では悪天候のため、売上高は15.2％減、販売数量は10.4％減となった。アルゼンチンでは、高騰するインフレが個人消費をかなり圧迫し、その結果、第2四半期の販売数量は20％以上減少した。
米国では、バド・ライトのボイコットにより、同ブランドが昨年、米国で最も売れたビールの地位を失ったため、ABインベブは0.6％の減収となった。とはいえ、生産性向上への取り組みと販売費および一般管理費の削減が功を奏し、米国での利益が大幅に増加したことをムドゥは認めている。
インベスティング・プロの洞察
世界第2位のビールメーカー、ハイネケンNV（HEIN）は、最近のデータと分析によると、厳しい市場環境の兆しを見せている。インベスティング・プロのヒントは、相対力指数（RSI）に基づき、株価が売られ過ぎの領域に入ったことを強調しています。さらに、ハイネケンは高い利益倍率で取引されており、現在のPERは33.56倍で、同業他社に比べて割高なバリュエーションであることを示唆している。
財務の健全性の観点からは、ハイネケンの短期債務が流動資産を上回っており、当面の財務債務を履行する能力という点でリスクをもたらす可能性がある。しかし、よりポジティブな点として、同社は33年連続で配当支払いを維持し、2024年5月17日の最終配当落日現在の配当利回りは3.0%となっており、株主還元への強いコミットメントを示している。
InvestingProのデータによると、ハイネケンの時価総額は184億1,000万ドルで、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間で-4.15%の減収にもかかわらず、売上総利益率は63.05%で黒字を維持している。アナリストらは、ハイネケンが今年も黒字を維持すると予想しており、これは13.17%という堅調な営業利益率に支えられている。
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この記事はロイターが寄稿した。この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。