Investing.com — マイクロソフトが最近初期段階のデータセンタープロジェクトを削減したことでAI需要に警鐘が鳴らされているが、UBSはこれを懸念材料とは考えておらず、同テック大手がリース拡大後にデータセンターニーズを最終的に把握できるようになったためだと分析している。
「マイクロソフトは2022年から2024年にかけて、利用可能なリースデータセンター容量をできる限り買い占め、現在ではこれらの『初期段階のプロジェクト』の一部を削減する見通しを持っている」とUBSのアナリストらは述べた。
マイクロソフト(NASDAQ:MSFT)は最近、オハイオ州の10億ドル規模のプロジェクトを含む一部のデータセンター建設を「減速または一時停止」すると発表した。
一部ではAI需要の低下を警告する声もあったが、マイクロソフトが投入しようとしている巨額の資金は、AIブームがまだ終わっていないことを示唆している。
アナリストらは「GPUの価格設定が非現金減価償却をカバーする必要があり、耐用年数が恐らく5年に短縮される傾向にある中で、AIの高い収益見通しが約2.5年であることは、合理的だが際立った単位経済性にはまだ達していない」と述べた。
技術の可能性が非常に高いが可視性が最悪だった極めて初期の段階では、AIレースに参加するために大規模な投資が重要だった。マイクロソフトはデータセンターのリースを急増させ、2024会計年度にはリースデータセンター容量を196%増加させ、2025会計年度にはさらに125%増加する見込みだとアナリストらは付け加えた。
「AIの減速」を叫ぶ見出しがある中、マイクロソフトのデータセンター調整は、AI「需要の停滞」というよりも設備投資成長の緩和を表しているとUBSは述べた。
一方、一部で言われているAI需要の低下は、マイクロソフトの四半期報告書には現れない可能性が高く、UBSは同テック大手が「2026会計年度の設備投資ガイダンスを再確認する（引き下げない）」と予想している。
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