Investing.com — 市場の関税への焦点は交渉の見出しから実体経済への影響へとシフトしていると、Lynx Equity Strategiesは指摘している。
「関税に関する議論は交渉のドラマから離れ、サプライチェーンへの影響に移行しつつある」と同社は述べ、「サプライチェーンが関税に反応して魔法のランプから出た精霊のように制御不能になりつつある」と指摘した。
週末にLynxは「『供給ショック』という言葉がついに金融ジャーナルの一面に登場した」と指摘し、以前から警告していた「サプライチェーンはすでに関税に反応して商品供給の即時削減を行っていた」という見解を強調した。
同社によれば、投資家はこれまで潜在的な消費者価格の上昇に注目していたが、「市場は先週、対中関税率145%が中国からの出荷量の大幅な減少を引き起こしているという考えに目覚めた」という。
「今週は供給ショックの議論が支配的になると予想している」と同社は付け加えた。
Lynxは市場がこれらの混乱を適切に織り込んでいないと警告している。
「市場は関税が株式のファンダメンタルズを侵食するメカニズムを分析するよりも、関税交渉のドラマに注目してきた」と彼らは述べた。
PCやサーバーなど関税の対象外の商品についても、「生産量の減少があると考えている」とし、セクター全体のサプライチェーンに影響を与えていると同社は述べた。
同社は主要テクノロジー企業からの弱いガイダンスを警告し、「今週決算発表する巨大企業が市場心理を助けるとは予想していない」と述べた。
彼らは「AAPLとAMZNで関税関連の弱さが予想される」と強調し、「MSFTでのAI戦略に関する重要な更新」がNVDAや関連AI銘柄にとって「役に立たない可能性がある」と予測した。
Lynxは「半導体とテクノロジーインデックスは下落すると予想している」と結論づけた。
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