Investing.com — ウォーレン・バフェットのバークシャー・ハサウェイ (NYSE:BRKb) は、企業および投資の歴史において最も驚異的な成功事例の一つであり続けている。同社の数字によれば、バフェットが経営権を握った1965年にバークシャー株に投資した100ドルは、昨年末までに550万ドルに成長したという。
これは、同じ金額をS&P 500インデックスファンドに投資し、配当を再投資した場合の3万9000ドルと比較すると、単なるアウトパフォーマンスではなく、60年にわたり市場の約2倍の率で投資家資本を複利で増やしてきた驚異的な富創出マシンを示している。
より広範な市場との比較は非常に極端であり、バークシャーの軌跡と並べると長期チャート上でS&P 500はほぼ平坦に見える。このアウトパフォーマンスは、バフェットの規律ある手法によって支えられてきた：高品質のビジネスへの集中、忍耐強い資本配分、そして景気循環を通じて保有し続ける選好である。
バークシャーの株式ポートフォリオは引き続きこれらの原則を反映している。アップル (NASDAQ:AAPL) は約600億ドル相当の最大の単一保有銘柄である。アメリカンエキスプレス (NYSE:AXP)、コカ・コーラ (NYSE:KO)、クラフト・ハインツ (NASDAQ:KHC)、バンク・オブ・アメリカ (NYSE:BAC) は長年の主力銘柄であり、それぞれ数十億ドルの投資を数十年にわたって維持している。
バフェットのエネルギー分野へのエクスポージャーは、シェブロン (NYSE:CVX) とオクシデンタル・ペトロリアム (NYSE:OXY) への堅実な出資によって支えられており、日本の商社への新たなポジションは、持続可能なキャッシュフローへの継続的な傾斜を示唆している。
同時に、バークシャーの現金保有高は記録的な3,477億ドルに急増しており、これは高値圏の市場におけるバフェットの慎重さと、バリュエーションが魅力的になった時に行動する準備ができていることを強調している。
「投資ビジネスの一つの問題は、物事が秩序立って起こらないということであり、それは決して変わらないだろう」とバフェットは最近の年次株主総会で述べた。「我々は非常に、非常に、非常に機会主義的なビジネスを運営している。」
同社のCEOを最終的に退任することを決めた年において、バークシャー・ハサウェイのポートフォリオはバフェットの不変の投資原則を反映している：強固なファンダメンタルズ、長期的な成長潜在力を持つ企業への集中、そして長期間にわたる投資へのコミットメントである。
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