ウェルズ・ファーゴ、ソフトウェア株の下半期反発を予測しジースケイラーを格上げ

Investing.com - ウェルズ・ファーゴはマクロ経済の懸念が和らぎ企業のテクノロジー予算が正常化するにつれ、ソフトウェア株が年の下半期に反発すると予測しているが、夏場を通じて投資家は選別的であるべきだと勧めている。

年央の最新情報で、同銀行は2025年上半期はテクノロジー株が大きく変動し、人工知能からの貢献の遅さに投資家のフラストレーションが高まるなど、変動性が特徴だったと述べた。

同社は、NASDAQ CompositeやiShares Expanded Tech-Software Sector ETF (NYSE:IGV)などの主要指数の上昇にもかかわらず、同社のカバレッジは概ね2024年末のレベルに戻ったと指摘した。

ウェルズ・ファーゴが実施した調査によると、上半期のIT支出の伸びは前年比わずか2%増と弱かったが、クラウドインフラ、サイバーセキュリティ、特に顧客サービスにおける生成AIイニシアチブの継続的な回復力が強調された。

マイクロソフト(NASDAQ:MSFT)が最大のベンダーとして浮上し、回答者の半数以上が支出増加を予想している。

同メモによると、AIの収益化はソフトウェアのほとんどで限定的なままだが、データ分野での活動は活発化しており、新しいSaaSデータプラットフォームと買収が勢いを増している。

ウェルズ・ファーゴはマイクロソフトとスノーフレーク(NYSE:SNOW)の目標株価を引き上げた。

同銀行は下半期にはより良い季節的需要が小型ソフトウェア銘柄に恩恵をもたらすと見ており、Kenvue(NYSE:KVUE)をオーバーウェイトに、ドキュサイン(NASDAQ:DOCU)をイコールウェイトに格上げする一方、DayforceとGitLabを格下げした。

同行はSAPやオートデスク(NASDAQ:ADSK)など、ビジネスモデルの移行を進めている企業を引き続き選好している。

ウェルズ・ファーゴはジースケイラー(NASDAQ:ZS)をオーバーウェイトに格上げし、目標株価を385ドルに引き上げた。これは同社が2027年度までに年間経常収益50億ドルに達する可能性を指摘したものである。

同銀行は2026年度に20%以上の受注成長を予想し、収益成長と共に利益率の拡大が続くと見ている。

ジースケイラーの株価は、CrowdStrike(NASDAQ:CRWD)などの同業他社と比較して依然として過小評価されていると述べた。

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