マーベル・テクノロジーのカスタムAIイベント：ウォール街の見解

Investing.com - マーベル・テクノロジー・グループ（NASDAQ:MRVL）の最近のカスタムAIシリコンイベントは、ウォール街から様々な反応を引き出したが、概ね肯定的であった。バークレイズとモルガン・スタンレーの両社は、急速に成長する加速コンピューティング市場に支えられた野心的なロードマップを強調した。

マーベル・テクノロジー・グループは、2028年までのデータセンター総市場規模（TAM）予測を940億ドルに引き上げ、これは以前の予測から26%の増加となる。最大の成長要因はカスタム加速コンピューティングであり、2028年までに554億ドルに達すると予測されている。これにはカスタムXPUからの408億ドルとXPUアタッチからの146億ドルが含まれる。

バークレイズのアナリストらは「10社以上の顧客にわたる50以上のソケットで構成される750億ドルの収益パイプライン」を見込んでいるが、「これらの潜在的な成果が収益に貢献するのは早くても2028年以降である」と付け加えた。

モルガン・スタンレーも940億ドルのTAMに言及し、同社は「20%のシェアを目標とし、データセンター収益の50%以上が最終的にカスタム製品から得られる」としている。

このウォール街の巨人は、「最近のネガティブな見方にもかかわらず、マーベル・テクノロジー・グループはAI勝者陣営に確固として位置している」と指摘したが、バリュエーション面で他社を選好するとして、イコール・ウェイト評価を維持した。

両銀行は、同社が新興ハイパースケーラー顧客向けに2つの新しいXPUソケットと4つの新しいアタッチソケットを導入したことを指摘した。これによりマーベル・テクノロジー・グループのカスタムシリコン獲得数は合計18となり、トップティアおよび新興ハイパースケーラーに広がっている。

同社はマイクロソフト（NASDAQ:MSFT）やAmazon（NASDAQ:AMZN）などの大手との既存プロジェクトを再確認したが、アナリストらは短期的な収益の明確性について慎重な姿勢を維持している。

バークレイズは、AmazonのTrainium 3におけるマーベル・テクノロジー・グループのシェアや、2026年以降のマイクロソフトからの貢献に関する継続的な議論を考えると、このイベントは「状況を大きく変えるものではなかった」とコメントした。

モルガン・スタンレーのアナリストも同様の見解を示し、「数字は野心的すぎるように思える」と主張し、投資家は長期的な目標に報いる前に、より短期的な実績を見たいと考えるかもしれないと付け加えた。

それでも同銀行は「新たな機会の広がりは印象的である」と認め、多くのカスタムプロジェクトが生産段階に移行する2027年に飛躍的な成長の可能性があると指摘した。

慎重な姿勢にもかかわらず、モルガン・スタンレーはマーベル・テクノロジー・グループの株価がこのイベントに肯定的に反応すると予想している。

このチップメーカーの株価は水曜日の取引前に1%上昇し、09:23 GMT時点での値を付けている。

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