アマゾン株：オッペンハイマーが貿易見通し改善で目標株価を引き上げ

Investing.com - オッペンハイマーは金曜日の投資ノートにおいて、貿易環境の改善と予想を上回る利益率を根拠に、アマゾン(NASDAQ:AMZN)の目標株価を215ドルから250ドルに引き上げ、「アウトパフォーム」の評価を維持した。

「貿易コストの低下により利益率を引き上げる」とアナリストらは述べ、売上見通しはほぼ変更していない。

同社はアマゾンが小売セクター全体と比較してeコマースで引き続き好調であることを強調した。

「eコマースは全体的な小売と比較して引き続き好調であり、四半期初来の非店舗小売業者は前年比+3.7%で、自動車・部品・ガソリンを除く小売業の+2.7%を上回っている」と同ノートは述べている。

オッペンハイマーはまた、アマゾンのeコマース部門の粗利益率予想を2025会計年度で562ベーシスポイント、2026年で187ベーシスポイント引き上げ、それぞれ9.1%と10.5%に達すると予測した。

連結EBIT（利息・税引前利益）率の予想も2025年に91ベーシスポイント、2026年に90ベーシスポイント引き上げられ、現在はそれぞれ11.4%と12.8%と予測されている。

アナリストらはAWS（アマゾン・ウェブ・サービス）の予想は変更しなかったが、「キャパシティが利用可能になるにつれて」年後半に徐々に加速するという期待を改めて表明した。

さらに、同社はアンディ・ジャシーCEOの内部メモを指摘し、長期的な人員増加を抑制するために人工知能を活用する計画を概説した。

評価の前提には、2026年予想AWS売上高の9.5倍、2026年eコマース粗利益の5.0倍、2026年予想EBITの23倍が含まれる。

アマゾンの改善された利益率プロファイルと好ましい貿易環境により、オッペンハイマーは同社の収益性がコンセンサス予想に近づいていると見ており、これが引き上げられた目標を裏付けている。

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