5大アナリストのAI動向：NvidiaとMetaの目標株価引き上げ、シスコ・システムズを「買い」に格上げ

Investing.com - 今週の人工知能（AI）分野における最大のアナリスト動向を紹介する。

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バークレイズ、Nvidiaの目標株価を200ドルに引き上げ

バークレイズはNvidia（NASDAQ:NVDA）の目標株価を170ドルから200ドルに引き上げた。これは強力なサプライチェーン需要と下半期（2H）の潜在的な上昇を指摘したものである。新たな目標株価は、6月18日のNvidiaの終値144.47ドルから約40%の上昇を示唆している。

同投資銀行は、決算後の調査によると「Nvidiaの7月の数字は市場予想を約20億ドル上回る」と述べ、これを受けて同行は通期のコンピュート収益予測を356億ドルから370億ドルに引き上げた。

6月のブラックウェル生産能力は月間3万ウェハーと、バークレイズの以前の見方である4万ウェハーを下回ったものの、同社は「稼働率は健全であり、サプライチェーンは年の下半期に対してポジティブな見通しを示している」と述べた。

ブラックウェル・ウルトラの量産は第3四半期に予定通り進行中である。システム販売も勢いを増しており、7月には収益の25%を占め、10月までには約50%に達すると予想されている。「ウルトラと高い販売量の両方が下半期の粗利益（GMs）を押し上げるだろう」とバークレイズは指摘した。

その結果、同社は第3四半期と第4四半期のコンピュート収益予測をそれぞれ420億ドルと480億ドルに引き上げ、以前の予測とコンセンサスの両方を上回った。

目標株価の引き上げは、更新された2026年の非GAAP EPS予測6.86ドル（従来は6.43ドル）に29倍の倍率を適用したものである。

オッペンハイマー、Metaの目標株価を引き上げ、「AIで新たなビジネスを開拓する」と予想

別の強気な動きとして、オッペンハイマーはMeta Platforms（NASDAQ:META）の目標株価を665ドルから775ドルに引き上げた。これは予想を上回るマクロ環境と広告の背景を理由としている。同ブローカーはアウトパフォーム評価を維持し、6週間前と比較して広告市場の状況が改善していると指摘した。

「我々は予測と目標株価を引き上げる」とアナリストらは述べ、2025年と2026年の収益予測をそれぞれ4%と1%引き上げた。

Metaはこれらの年に為替の影響を除くと17%と15%の収益成長を達成すると予想され、デジタル広告業界の成長率10%と12%に基づき、対応する市場シェアの獲得は102ベーシスポイントと63ベーシスポイントになると見込まれる。

オッペンハイマーのレポートは、禁止措置がないと仮定した場合の短期的なTikTokに関連するリスクを認め、長期的なAI競争力を懸念事項として指摘した。同社はMetaのLlama 4は期待外れと見なされたが、同社はScale AIの143億ドルの買収を含め、そのAIアジェンダを推進していると述べた。

Metaがインフラ投資を拡大するにつれて、資本支出は急増すると予想され、2025年には680億ドル、2026年には850億ドルに達すると予測されている。EPS予測は2025年に25.41ドル、2026年に28.23ドルに引き上げられ、前年比でそれぞれ6%と11%の成長を示している。

775ドルの目標株価は2026年のEPSの27.5倍に基づいており、同ブローカーによれば「2024年から2027年のEPSが39%遅い成長にもかかわらず、同業他社に対して3%のディスカウント」を反映しているという。

オッペンハイマーのアナリストらは、投資家はMetaが「AIで新たなビジネスを開拓する」可能性に対して引き続きポジティブであると付け加えた。

AI取引は地政学的リスクを上回る：シティ

シティは株式に対して建設的な見方を維持しており、AI取引への信頼回復が中東の緊張や評価圧力に関する懸念を相殺するのに役立っている。同行は株式、特に米国株に+1のオーバーウェイトを維持している。

「我々はAI取引の継続的な回帰が見られるため、米国を含む株式をオーバーウェイトのままとする」と、シティのグローバル・マクロ・アセット・アロケーション責任者であるダーク・ウィラーは6月のグローバル・アセット・アロケーション・レポートで述べた。

ウィラーは最近の地政学的展開の市場への影響を軽視し、「中東の緊張からリスク資産への影響」は「比較的短命」になると予想されると述べた。

彼は、石油価格の再上昇は利用可能な余剰生産能力のため抑制される可能性が高く、これは買い場を提供する可能性があると付け加えた。「リスク資産が別の石油価格急騰の影響を受ける場合、我々は株式エクスポージャーをさらに増やす準備ができている」と彼は述べた。

同行の米国株式ストラテジストは最近、関税懸念の後退と成長期待の強化を理由に、年末のS&P 500目標を6,300に引き上げ、強気シナリオでは7,000を示した。

地域配分の中で、シティはヨーロッパのオーバーウェイトを若干削減し、特に韓国、台湾、インドなど、AIの復活から恩恵を受けると予想されるアジア新興国へのエクスポージャーを増やした。

しかし、米国のテクノロジー株の好調なパフォーマンスは、引き続きヨーロッパの相対的なポジショニングに影響を与えている。

「米国でテクノロジーがアウトパフォームすると、ヨーロッパが米国をアウトパフォームする可能性は低くなる」とレポートは述べ、ヨーロッパはそのような条件下では通常30%の確率でしかアウトパフォームしないと付け加えた。

米国株の評価は引き続き懸念材料であるが、シティは最近の市場の調整が短期的なリスクの軽減に役立ったと考えている。レポートは、この調整が「時計をリセットし」、ラリーの差し迫ったピークの可能性を低下させたと主張している。

ドイツ銀行、AIの追い風でシスコ・システムズを「買い」に格上げ

今週初め、ドイツ銀行は月曜日にシスコ・システムズ（NASDAQ:CSCO）を「保持」から「買い」に格上げした。この動きは成長の可視性の向上とAIインフラに関連する需要の増加によるものである。同行はまた、同社の目標株価を65ドルから73ドルに引き上げた。

ドイツ銀行のアナリストらは、AIの展開、キャンパスインフラのアップグレード、国家技術支出の増加に後押しされ、「今後数年間で持続可能な一桁台半ばの成長に向けた可視性の向上」を指摘した。

また、同行は好ましい製品ミックスと競争環境を強調し、「AI（ウェブスケール、エンタープライズ、国家にわたる）からの追い風、キャンパスポートフォリオの刷新、ネットワーキングにおける近期的に好ましい競争力学、セキュリティにおける改善されたスケール」がすべてトップラインの成長を支えると予想している。

収益も改善すると予想され、同行は「今後の高い一桁台（7-8%）のEPS CAGRを予測している」。サブスクリプションソフトウェアとサービスからの経常収益の割合の増加（現在56%）が、マージンと再投資をサポートするのに役立つと見られている。

シスコのグローバルサプライチェーンの範囲も差別化要因として指摘された。「シスコのサプライチェーンの広さにより、追加関税をより巧みに乗り切り、成長に再投資することが可能になる」と同ノートは述べている。

全体として、ドイツ銀行はシスコが勢いを増し、「目標達成に向けた可視性の向上」を示していると見ている。

バンク・オブ・アメリカ、2025年下半期のトップピックとしてDatadogを指名

一方、バンク・オブ・アメリカ（BofA）は2025年下半期のトップ株式ピックの一つとしてDatadog（NASDAQ:DDOG）を指名し、強力な実行力、顧客支出の増加、AIインフラにおける重要性の高まりを強調した。

同行は「買い」評価を再確認し、実行力への信頼度の向上と2026年の予想収益に対する13.6倍の倍率に基づき、目標株価を138ドルから150ドルに引き上げた。

BofAはDatadogを長期的な複利成長銘柄と見なし、「長期的に20%以上の収益成長と20%以上のFCFマージンを達成する（つまり、40の法則以上）ポジションにある」と述べている。

同社のDASHカンファレンスからの最近の調査と独自の調査では、強い需要が示された。BofAによると、「DASHで話をした顧客の75%がDatadogへの支出を増やす計画をしている」一方、調査回答者は2026年の支出が前年の8.3%から13.2%増加すると予想している。

このノートはまた、AIの勢いを主要な推進力として挙げた。BofAは、Datadogの年間経常収益の8.5%が現在AI企業から来ており、前年比で2倍以上になっていると推定している。

イノベーションは別の明るい点である。最近のカンファレンスで、DatadogはBofAが各々1億ドル以上の収益貢献者になり得ると考えるいくつかの新製品を発表した。

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