ダウ、ナスダック、S&P 500週間展望：中東紛争で市場は緊張状態

Investing.com - 米国株式市場は金曜日、投資家が中東情勢の進展に注目し、連邦準備制度理事会の金利見通しを評価する中、まちまちの結果で取引を終えた。

S&P 500は0.22%下落して5,967.84ポイントで終了し、3営業日連続の下落となった。Nasdaq Compositeは0.51%下落して19,447.41ポイントとなり、Dow Jones Industrial Averageは35.16ポイント（0.08%）上昇して42,206.82ポイントで取引を終えた。

週間ベースでは、S&P 500は0.2%の小幅な下落となった。ダウは0.02%の微増でほぼ横ばいとなり、ナスダックは0.2%上昇した。

週末の米国によるイラン攻撃を受け、報復の恐れと原油価格の急騰により、市場は月曜日に再び試練に直面している。

焦点は地政学的リスクに急速に移行しており、投資家はドナルド・トランプ大統領の軍事行動がインフレ、金利、市場センチメントにどのような影響を与えるかを見極めるため、今後発表される米国の経済指標を脇に置いている。

トランプ大統領はこの攻撃を「壮観な軍事的成功」と表現し、イランの核施設が「壊滅した」と主張した。また、イランが平和を追求しない場合、さらなる行動を取る可能性があると警告した。

これに対しテヘランは「永続的な結果」をもたらすと誓い、イスラエルへの攻撃を強化した。

S&P 500は4月初旬の下落から回復したものの、2月の終値ピークを2.7%下回ったままであり、27営業日連続で新高値を更新していない。

一方、連邦準備制度理事会は先週金利を据え置き、今年の利下げ予測を維持したが、政策当局者はトランプ大統領の関税計画によるインフレ圧力を引用し、緩和ペースの減速を予想している。

地政学的懸念に加え、投資家は今週の経済指標に注目する。月曜日の住宅・企業活動データ、火曜日の消費者信頼感指数、金曜日のPCE価格指数などが発表される予定だ。

「3月、4月、5月の時期には調査ベースのデータがすべて悪化したことを覚えておいてほしい...私の予想では、まだ改善が見られるだろう」と、ネーションワイドのチーフ・マーケット・ストラテジストであるマーク・ハケット氏は米国のイラン攻撃前に述べた。

ナイキ、マイクロンテクノロジー、FedEx (NYSE:FDX)の決算に注目

今週は地政学的緊張と重要な経済指標が投資家の注目を集めると予想されるが、いくつかの主要企業の決算報告も注目されるだろう。

スポーツウェア大手ナイキ(NYSE:NKE)の今後の決算は、進行中の関税の不確実性がビジネスにどのような影響を与えているかについての洞察を得るために注目されるだろう。

半導体メーカーのマイクロンテクノロジー(NASDAQ:MU)も、米国での事業投資拡大を最近発表したことを受けて、決算を発表する予定だ。

ソフトウェア企業ブラックベリー・リミテッド(NYSE:BB)と小包配送大手FedExからも決算が発表される予定だ。

RBCキャピタル・マーケッツによると、市場は第2四半期の決算シーズンに向けて、堅調な収益パフォーマンスの基盤を持って臨んでいる。

「収益面で最も注目しているのは、収益センチメントの指標として好ましい上方EPSの改定率だ。これはS&P 500において4月に典型的な非危機時の低水準に落ち込んだが、現在は55%に回復しており、これは危機後の高水準には戻っていないレベルだ」とブローカーはノートで述べた。

「すでに起きた回復により、この統計は2025年に関してはこれ以上良くならないのではないかという懸念がある」と付け加えた。

アナリストの米国株に関する見解

エバコアISI：「短期的な不確実性にもかかわらず、AIに牽引された構造的な強気相場はさらに続く見込みだ。強気相場を終わらせる4つの要素—景気後退、非協力的な（引き締め）連邦準備制度理事会、長期債利回りの急騰、そしてFOMO/過大評価を伴う活発な資本市場サイクル—はすべて不在である。しかし、EVR ISIストラテジーの基本シナリオは4月からの垂直に近い上昇の調整—SPX 2025年末目標5,600ポイントと一致—であり、安く買って高く売り、投資を継続するための措置を講じることができる。」

ジェフリーズ：「GREED & fearは、パッシブフローが投資された1ドルごとに株式市場に5ドルの影響を与え、テクノロジーの場合は潜在的に20倍になる可能性があると指摘している。市場はレバレッジファンドに110億ドルの資金流入を見ている。」

「これが現在の米国株式市場の恐ろしい現実だ。これが、ビッグテックがAI軍拡競争への莫大な支出を収益化できるかどうかという問題が、ビッグテックがS&P500を継続的に支配していることを考えると、経済状態よりも米国市場にとって少なくとも同じくらい重要である理由だ。」

最新の米国・イラン紛争について、RBCキャピタル・マーケッツは次のように述べた：「紛争が長期化し広がるほど、米国株式にとってより困難になる可能性があるというのが我々の信念であり、今もそうである。これらのエスカレーションは米国株式にとって微妙な時期に起きている。S&P 500は我々にとって（おそらく少し過大評価されている）ファンダメンタルな観点からは適正に評価されているように見えるが、センチメントの観点からはさらに上昇する余地がある。」

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