UBSが米国市場に関する投資家の10の質問に回答

Investing.com - UBSのストラテジストらは、最新の「ハウスビュー・ブリーフケース」レポートにおいて、米国の財政見通し、市場ポジション、グローバルな投資機会に関する顧客からの主要な懸念に言及した。

関税や地政学的リスクが残る中でも、UBSは株式に対して建設的な姿勢を維持し、資産クラスや地域全体で選択的な上昇余地を見ている。

1) ’米国の予算論争は市場にとって何を意味するか？:’ UBSは、トランプ大統領が提案する税制および支出法案が数兆ドルの債務を追加する可能性があるにもかかわらず、米国政府の借入は持続可能であり続けると予想している。

「我々は引き続き、高品質の債券が魅力的な水準の収入と分散効果を提供すると考えている。」財務省利回りは5月末の高水準から緩和しており、センチメントの改善を示唆している。

2) ’米ドルはさらに下落するか？:’ UBSは財政懸念と経済成長の鈍化により、ドル安が継続すると予想している。「我々は米ドルを魅力的でないと評価している」とノートで述べている。

同行はグリーンバックのエクスポージャーを削減しヘッジすることを勧め、2026年半ばまでにEUR/USDが1.20に達すると予測している。

3) ’投資家はどのように現金を活用すべきか？:’ 現金は安全に感じるかもしれないが、UBSは高格付けおよび投資適格債券が長期的により良いリターンを提供すると主張している。また、プライベートクレジットや株式インカムなどの分散された収入戦略を推奨し、レジリエンスを向上させることを勧めている。

4) ’どのように市場に段階的に参入すべきか？:’ UBSは、特にボラティリティの中で、資本を徐々に展開することに価値を見出している。分散されたポートフォリオに段階的に参入することで、タイミングリスクを軽減しながら反発を捉えることができる。

「明確さを待つ投資家は、株式回復の最も急速な部分を逃すことが多い」とUBSは指摘している。

「計画を守り、分散を維持し、市場の下落を活用することで、投資家は見通しが不確実に感じられる場合でも、回復と将来の成長に向けてポートフォリオを位置づけることができる」と述べている。

5) ’関税の脅威の最悪期は過ぎたか？:’ UBSは短期的なボラティリティを予想しているが、関税は15％前後で落ち着くと見ている。彼らは関税を持続的な市場売りの触媒とは見なしていない。株式に対して配分不足の投資家は、調整時に露出を追加することを検討すべきである。

6) ’米国株式の次の展開は？:’ ニュートラル評価にもかかわらず、UBSは年末までのS&P 500目標を6,200に、2026年半ばまでに6,500に引き上げた。同行は2025年に6％、2026年に7.5％の収益成長を予測している。

セクター別では、Financials、テクノロジー、ヘルスケア、公益事業、通信サービスを好んでいる。

7) ’米国外でどこに機会を見出せるか？:’ UBSはアジアと選択された欧州株に上昇余地を見ている。彼らは台湾とインドの株式、および中国本土のテクノロジーセクターを好んでいる。

欧州では、質の高い株式と「欧州に投資する6つの方法」というテーマに焦点を当てており、これには「市場のボラティリティ増加から恩恵を受ける防衛的企業、ドイツの選挙後の支出、より大きな防衛支出、およびウクライナの潜在的な再建」が含まれる。

8) ’なぜ今、変革的テーマに投資するのか？:’ 短期的なボラティリティにもかかわらず、UBSはAI、電力・資源、長寿に対する高い確信を維持している。

「イノベーションは長期的なリターンの鍵であり続ける」として、これらのテーマは次の10年間で世界の利益成長の半分以上を牽引すると予想されている。

9) ’2025年に借入は理にかなうか？:’ 今年後半に利下げが予想される中、借入は投資家の流動性管理とリターン向上に役立つ可能性がある。UBSは、慎重に管理されれば、借入は長期的な財務目標を達成するためのツールであると考えている。

10) ’投資家はどのように地政学的リスクに対処できるか？:’ リスク資産から撤退するのではなく、UBSは分散化、資本保全戦略、および金へのエクスポージャーを好んでいる。

「地政学的不確実性は依然として高い...しかし投資家はボラティリティに対処するための戦略を好むべきである。」

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