今週の当特集で注目するのは、７月以降の上方修正で、今期２Ｑ業績を上方修正したものの、通期業績は期初予想の据え置きとした銘柄である。その大多数は、下期後半の為替相場や原材料価格の動向が不透明として慎重に見込んだための通期業績の期初予想の据え置きであり、そこから２カ月を経過して見通しも立って通期業績を再び上方修正する余裕がより残っているとみられるからである。
その有力候補株の一つに例えばセントラル硝子＜４０４４＞（東証プライム）があげられる。同社株は、今年８月１日に今２０２３年３月期２Ｑ業績を、化成品事業の好調推移から上方修正し、純利益を期初予想の６５億円から９０億円に引き上げた。次いで今年９月に政策保有株式売却の寄与で１５０億円に再上方修正したが、期初予想の通期純利益２５０億円（前期は３９８億４４００万円の赤字）は精査中とした。株価は、２Ｑ業績上方修正で年初来高値３６５５円に急伸し、３連休前には旧村上フアンド保有株の株式公開買付（買付価格３５００円）が響いて突っ込んだ３２３５円安値から１５０円高と持ち直しており、通期予想純利益に対する２Ｑ純利益の進捗率６０％からも１１月１日予定の２Ｑ発表時の通期業績動向が注目されることになる。
この２Ｑ上方修正銘柄には、いくつかの割安クラスター（群れ）がある。セ硝子と並ぶ化学株、専門商社株、ハイテク株などである。さらに２Ｑ業績の上方修正とともに配当を増配した銘柄、さらに超割安水準に放置されたままの小型株なども控える。２Ｑ決算発表予定日をウオッチしつつ、先取り対応も一法となりそうだ。
■化学株では利益進捗率８５％の日曹達を筆頭にＰＥＲも１ケタ台評価
クラスターの第１は、セ硝子と同業の化学株である。コード番号順にあげると住友化学＜４００５＞（東証プライム）、クレハ＜４０２３＞（東証プライム）、石原産業＜４０２８＞（東証プライム）、日本曹達＜４０４１＞（東証プライム）、関東電化工業＜４０４７＞（東証プライム）、戸田工業＜４１００＞（東証プライム）と続く。上方修正された２Ｑ純利益の期初予想に対する利益進捗率は、石原産業が２０％超にとどまるが、日本曹達の８５．４％をトップに大半が６０％超と目安の５０％をオーバーしている。ＰＥＲも５倍台から１０倍台と市場平均を大きく下回る。
第２のクラスターの専門商社株では、電子部品商社の伯東＜７４３３＞（東証プライム）の通期予想純利益に対する２Ｑ業績の利益進捗率は９２％に達し、三信電気＜８１５０＞（東証プライム）も７９％と高進捗し、鉄鋼商社の神鋼商事＜８０７５＞（東証プライム）、化学商社のソーダニッカ＜８１５８＞（東証プライム）の利益進捗率も目安の５０％を上回っている。ＰＥＲは割安トップの神鋼商事が５倍台、第４位のソーダニッカが１０倍台となお上値余地を示唆している。
■通期業績未定変更のハイテク株に加え増配を同時発表の小型株にも見直し余地
第３のクラスターのハイテク株では、２Ｑ業績の上方修正とともに期初予想の通期業績予想をいったん取り上げ未定と変更する銘柄が目立つ。ホシデン＜６８０４＞（東証プライム）、日本航空電子工業＜６８０７＞（東証プライム）、山一電機＜６９４１＞（東証プライム）が該当し、それだけに２Ｑ決算発表時の注目度がアップする。テクノフレックス＜３４４９＞（東証スタンダード）の利益進捗率は８５％超に達し、ＳＣＲＥＥＮホールディングス＜７７３５＞（東証プライム）の対通期予想業績進捗率は５２％、ＡＫＩＢＡホールディングス＜６８４０＞（東証スタンダード）も同じく４２％超に過ぎないが、３銘柄ともＰＥＲは７倍台から９倍台と割安である。
小型株では、まず２Ｑ業績の上方修正とともに今期配当を増配した割安株が要マークとなる。発表の時系列的にあげると前記のテクノフレックスに続きＣＤＳ＜２１６９＞（東証スタンダード）、川西倉庫＜９３２２＞（東証スタンダード）、尾池産業＜７４８１＞（東証スタンダード）、電算＜３６４０＞（東証スタンダード）、クロスキャット＜２３０７＞（東証プライム）となる。また低ＰＥＲの小型株では、ＰＥＲ３倍台の油研工業＜６３９３＞（東証スタンダード）を筆頭にメタルアート＜５６４４＞（東証スタンダード）、和田興産＜８９３１＞（東証スタンダード）、アグレ都市デザイン＜３４６７＞（東証プライム）、大同特殊鋼＜５４７１＞（東証プライム）がベストファイブに浮上する。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）