[日本インタビュ新聞社] - （決算速報）
ＪＳＰ＜７９４２＞（東証プライム）は１０月３１日に２５年３月期第２四半期累計（中間期）連結業績を発表した。小幅減益だった。売上面は製品価格改定効果などで増収だが、利益面では高付加価値製品の販売減少などが影響した。そして通期減益予想を据え置いた。通期ベースでも大幅増益だった前期の反動などを考慮している。第２四半期累計の進捗率は概ね順調だが、下期の需要回復を期待したい。株価は安値圏でモミ合う形だが、１倍割れの低ＰＢＲなど指標面の割安感も評価材料であり、調整一巡して出直りを期待したい。
■２５年３月期２Ｑ累計小幅減益だが進捗率順調、通期減益予想据え置き
２５年３月期第２四半期累計の連結業績は売上高が前年同期比７．５％増の７１３億８８百万円、営業利益が１．３％減の３２億０４百万円、経常利益が２．０％減の３５億４４百万円、親会社株主帰属四半期（中間）純利益が７．８％減の２５億７６百万円だった。
小幅減益だった。売上面は製品価格改定効果などで増収だが、利益面では高付加価値製品の販売減少などが影響した。なお営業外では為替差損益が３７百万円改善（前期は為替差損２４百万円、当期は為替差益１３百万円）したが、デリバティブ評価損益が１億６４百万円悪化（前期は評価益１億１２百万円、当期は評価損５２百万円）した。
押出事業（その他に区分していた子会社分を当期より押出事業に変更、前期も変更後に組替）は売上高が１．０％増の２３９億３４百万円、営業利益（全社費用等調整前）が２２．５％減の８億０５百万円だった。食品容器用を中心とする生活資材製品は食品トレー向けを中心に順調だったが、産業資材製品における高付加価値製品の販売減少、建築土木資材製品における土木分野向けの減少などで減益だった。
ビーズ事業は売上高が１１．０％増の４７４億５４百万円、営業利益が６．５％増の２９億６０百万円だった。発泡ポリプロピレン「ＡＲＰＲＯ」を中心とする高機能材製品の自動車分野向けが減少したが、非自動車分野向けの好調推移や製品価格改定効果などで増収増益だった。
全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が３４４億９６百万円で営業利益が１２億９２百万円、第２四半期は３６８億９２百万円で営業利益が１９億１２百万円だった。
通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２４年３月期比８．１％増の１４６０億円、営業利益が７．５％減の７０億円、経常利益が９．０％減の７４億円、親会社株主帰属当期純利益が１７．１％減の５３億円としている。配当予想は２４年３月期比１５円増配の８０円（第２四半期末４０円、期末４０円）としている。連続大幅増配で予想配当性向は３９．６％となる。
セグメント別（２５年３月期よりその他を押出事業に統合、増減率は組替後）の計画は、押出事業の売上高が８．９％増の５２０億円で営業利益（全社費用等調整前）が１２．１％減の１９億円、ビーズ事業の売上高が７．７％増の９４０億円で営業利益３．７％減の６３億円、営業利益の全社費用等調整額が▲１２億円としている。
２５年３月期は需要の堅調推移や製品価格改定効果などで増収だが、不透明感、原材料価格上昇、固定費増加、大幅増益だった前期の反動などを考慮して減益予想としている。第２四半期累計の進捗率は売上高が４９％、営業利益が４６％、経常利益が４８％、親会社株主帰属当期純利益が４９％と概ね順調だが、下期の需要回復を期待したい。
■株価は調整一巡
株価は安値圏でモミ合う形だが、１倍割れの低ＰＢＲなど指標面の割安感も評価材料であり、調整一巡して出直りを期待したい。１０月３１日の終値は１９６６円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２０２円２３銭で算出）は約１０倍、今期予想配当利回り（会社予想の８０円で算出）は約４．１％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３６３５円６０銭で算出）は約０．５倍、時価総額は約６１８億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）