カレレス・インク（CAL）は2024年第1四半期決算を発表し、1株当たり利益（EPS）は0.88ドルと予想を上回った。売上高は若干の未達となったものの、売上総利益率は過去最高の47％を達成し、通期の業績ガイダンスも改めて発表した。
サム・エデルマンやアレン・エドモンズなどの著名ブランドを含むブランド・ポートフォリオ部門は、売上が落ち込んだにもかかわらず営業利益率は好調であった。
同社のeコマース・プラットフォームは成長を続け、マーケティング、国際展開、システムのアップグレードに投資が行われた。株主は1,800万ドルの自社株買いおよび配当により利益を得た。
主要項目
- カレレスのEPSは0.88ドルと予想を上回り、売上総利益率は47％と過去最高を記録した。
- 売上高は予想を若干下回り、6億5,900万ドル。
- ブランド・ポートフォリオの営業利益率は、売上減少にもかかわらず好調を維持。
- フェイマス・フットウェアの売上は横ばいだったが、キッズ・カテゴリーは市場シェアを拡大した。
- 両セグメントともEコマース事業は成長を見せた。
- マーケティング、国際展開、消費者体験の向上に投資した。
- カレレスは1,800万ドルの株主還元を行い、2024年通期のガイダンスを維持した。
会社見通し
- 通期売上高は横ばいから2％増を予想。
- 希薄化後1株当たり利益は通期で4.30～4.60ドルを予想。
- 第2四半期の連結売上高は3％から4％の増加を予想。
- バック・トゥ・スクールの商品パイプラインに自信を示し、スニーカーとカジュアルカテゴリーの好調を見込む。
弱気ハイライト
- 第1四半期の売上高は、主に季節商品の減少と厳しい消費者需要により、前年をわずかに下回った。
- Famous Footwearの売上動向は、2月から4月にかけて順次改善した後、5月は軟調であった。
好調なハイライト
- 連結売上総利益率は120ベーシスポイント上昇し、46.9％となった。
- 通期の営業利益率は20～40ベーシス・ポイントの改善を見込んでいる。
- 売上総利益率の改善は通年で継続すると予想される。
ミス
- 季節商品と厳しい消費者需要により、売上高は前年比微減となった。
Q&Aハイライト
- 幹部は、現在のところパイプラインに問題はなく、新学期シーズンに自信を示した。
- ブランドポートフォリオが牽引し、第2四半期の売上総利益率は改善する見込み。
- 継続的なマージン改善のため、初期マージン、在庫の適正化、有利なチャネルミックスに注力。
- 第1四半期の業績と長期戦略に満足。
インベスティング・プロの洞察
カレレス・インク（CAL）は、最近の業績で安定性と成長性のミックスを実証している。時価総額12.6億ドル、直近12ヶ月の売上総利益率44.83％（2024年第4四半期現在）と、同社は強固な地盤を築いている。株価収益率（PER）7.43は、株価が低収益倍率で取引されていることを示しており、収益に比して魅力的なバリュエーションを示唆している可能性がある。
投資家が特に関心を持つのは、54年連続で維持されている同社の安定した配当であろう。0.76％の配当利回りと相まって、株主還元に対する同社のコミットメントは、投資家に対するカレレスの献身を強調している。さらに、同社の株価は大幅に上昇し、1年間のトータルリターンは106.95%となっており、市場での好調なパフォーマンスを強調している。
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