ヘルスケアおよび美容産業向けパッケージング・ソリューションのリーディング・プロバイダーであるゲレスハイマーAG (GXI.DE)は、プラスチック＆デバイス部門が牽引し、2024年第2四半期の既存事業売上高が緩やかに増加したと発表した。同社は、一次包装用ガラス部門の一時的な在庫調整の影響はあったものの、通期ガイダンスを確認した。ゲレスハイマーはまた、第4四半期に完了予定のボルミオリ製薬の戦略的買収を発表した。経営陣は引き続き同社の中長期的な成長戦略に自信を持っており、2024年後半には事業がさらに好転すると予想している。
主な内容
- ゲレスハイマーAGの2024年第2四半期の既存事業売上高は0.7%増となり、総売上高は微増の5億200万ユーロとなった。
- プラスチック・デバイス部門の既存事業売上高は6.7%増と好調であったが、一次包装用ガラス部門は在庫調整により6.6%減となった。
- 同社は2024年のガイダンスを確認し、5%から10%の増収と4億3,000万ユーロから4億5,000万ユーロの調整後EBITDAを見込んでいる。
- ボルミオリ・ファーマの買収は2024年第4四半期に完了する予定であり、即座に収益に貢献し、同社の高価値ソリューションの提供を強化することが期待される。
- ゲレスハイマーは、2024年後半には在庫調整の傾向が改善し、事業が大幅に好転すると予想している。
会社の見通し
- ゲレスハイマーは、通年の既存事業の成長率を5％から10％の下限と予想している。
- 12月のキャピタルマーケットデーと2024年後半の大幅な業績回復を見込んでいる。
弱気ハイライト
- 一次包装用ガラス部門は、一時的な在庫調整の影響により既存事業売上高が6.6%減少した。
- 調整後EPSは、2023年4月の増資による希薄化効果により3.1%減少した。
強気ハイライト
- プラスチック＆デバイス部門はメディカルシステム事業が牽引し、既存事業売上高が6.7%増と好調。
- ボルミオリ・ファーマの買収により、販売およびシステム統合のシナジー効果が期待され、同社の製品ポートフォリオが強化される。
ミス
- GLP-1製品カテゴリーに関する新規契約はなかった。
Q&Aハイライト
- ボルミオリ社買収によるレバレッジの増加は、大きな影響なく管理されている。
- アドバンスト・テクノロジー事業は年内のFDA承認待ちであり、重要なアップデートはない。
- 在庫処分は四半期ごとに改善し、年末までにはその傾向は薄れる見込み。
- 注射剤に対する需要は旺盛で、バイアル市場に構造的な弱点がないことを示している。
ゲレスハイマーAGの2024年第2四半期決算説明会では、市場の在庫調整に対する同社の回復力と、業界における地位強化に向けた戦略的取り組みが強調された。ボルミオリファーマの買収は、ゲレスハイマーが重視する高価値ソリューションに合致する重要な動きであり、将来の収益にプラスに寄与すると予想される。いくつかの課題はあるものの、下半期の見通しは楽観的で、全体的な業績の改善が期待される。
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