金融サービス・ソフトウェアおよびソフトウェア対応サービスの世界的プロバイダーであるSS&Cテクノロジーズ・ホールディングス（SSNC）は、2024年第2四半期の調整後売上高が過去最高の14億5,240万ドルとなり、予想を2,000万ドル上回ったと発表した。調整後の希薄化後1株当たり利益（EPS）は前年同期比17.6%増の1.27ドルで、力強い有機的成長と戦略的な自社株買いを強調した。
主な要点
- SS&C Technologiesの2024年第2四半期の調整後売上高は、過去最高の14億5,240万ドルとなり、予想を2,000万ドル上回った。
- 調整後希薄化後EPSは1.27ドルに上昇し、前年比17.6%増となった。
- 同社の既存事業売上高は6.4%増加したが、これは主にオルタナティブ事業、GIDS事業、ウェルス・インベストメント・テクノロジー事業、イントラリンクス事業によるものである。
- 金融サービス部門の経常収益は7.7%増加した。
- SS&Cは370万株を2億2,700万ドルで買い戻し、これは同社史上最大の買い戻しで、10億ドルの普通株買い戻しプログラムを更新した。
- 負債は2024年第2四半期に2,520万ドル削減され、ネット・レバレッジ・レシオは連結EBITDAの2.84倍となった。
- ウィリアム・ストーン最高経営責任者（CEO）は、アウトソーシング、リフトアウトサービス、新製品展開などの成長機会について語った。
- 同社は魅力的なリターンをもたらす買収に注力しており、大規模な買収の可能性に加え、いくつかの小規模な案件の成約を見込んでいる。
- SS&Cは、中期的に1桁台後半のオーガニック収益成長を達成できると確信している。
会社の見通し
- SS&Cは、厳しい前年同期比により、第4四半期の既存事業の成長率は低下すると予想している。
- 同社は小規模な買収を積極的に進めており、より大規模な買収にも前向きである。
- SS&Cは、様々なカタリストと戦略に支えられ、中期的に1桁台後半のオーガニック収益成長を目指す。
- 第3四半期にはヘルスケアの収益が改善し、第4四半期から2025年、2026年にかけて成長が加速すると予想している。
弱気材料
- ヘルスケア事業の収益が前年同期比で減少したが、その後の四半期では改善が見込まれる。
強気ハイライト
- SS&Cは、アウトソーシングやリフトアウトサービスにビジネスチャンスを見出している。
- 新製品や新サービスの展開は、既存事業の収益成長に貢献すると予想される。
- SS&Cは、データセンターとインフラを自社所有し、競合他社と比較して停電が少ないという競争上の優位性を強調している。
- Blue Prismテクノロジーは好調で、この分野での2桁の収益成長が期待される。
業績不振
- 決算説明会では、特に財務上のミスは報告されなかった。
質疑応答ハイライト
- ウィリアム・ストーンは、大規模言語モデル、機械学習、RPAを変革の機会と捉え、顧客教育の必要性を訴えた。
- 競争環境はコンサルティング会社や技術に特化した企業へと拡大しており、SS&Cは専門知識とコスト削減ソリューションの提供を目指している。
SS&Cテクノロジーズの第2四半期の業績と戦略的イニシアチブは、成長と顧客サービスに対する強固なアプローチを示している。同社は、有機的成長、統制のとれた価格設定、技術革新に重点を置き、金融サービス業界の進化する需要に対応し、競争力を維持する体制を整えている。
インベスティング・プロの洞察
SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC) は、最近の財務データとインベスティング・プロのヒントが示すように、財務の回復力と成長の可能性を示し続けています。168.3億ドルの時価総額と好調な売上高で、SSNCの財務健全性は依然として強固だ。同社の売上総利益率は、2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で49.14%という驚異的な数字となっており、効率的なコスト管理と収益性維持の能力が強化されている。
インベスティング・プロの助言によれば、SSNCは今年も純利益の伸びが期待され、増配の歴史も11年連続と一貫しており、明るい軌道に乗っている。これらの配当は、2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で20.0%上昇しており、株主還元への同社のコミットメントを示している。さらに、SSNCの株価はボラティリティが低いことで知られ、投資家に安定感をもたらしている。
投資家は、SSNCの現在のPERが26.46であり、短期的な収益成長率に比して高いPERで取引されていることに留意すべきである。これは割高なバリュエーションを示唆するかもしれないが、同社の一貫した業績と戦略的成長イニシアチブは、株価に反映された投資家の信頼を正当化する可能性がある。
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