バンコ・サンタンデール（SAN）は、2024年上半期の決算で大幅な増益を発表した。第2四半期は過去最高を記録し、利益は前年同期比20％増の32億ユーロに急増した。上半期の利益は前年同期比16％増の61億ユーロとなった。
これらの業績は、同行の継続的な変革および簡素化の努力の成功を反映したもので、効率性の向上と株主価値の向上につながった。サンタンデールは、収益成長率予想を1桁台後半に修正し、有形株主資本利益率（RoTE）16％超を目指している。
主な内容
- バンコ・サンタンデールの2024年上半期の利益は前年同期比16%増の61億ユーロに達した。
- 2024年第2四半期の利益は32億ユーロに急増し、2023年第2四半期から20%増加した。
- 同行は効率性比率とRoTEを改善し、現在は16%以上を目標としている。
- リテール、コンシューマー、CIB、ウェルス・マネジメント、保険、ペイメントを含むグローバル事業全体で成長が見られた。
- 決済部門の利益は 30％増加し、一過性の費用にもかかわらず、基礎的業績は好調であった。
会社の見通し
- サンタンデールは、1 桁台後半の収益成長と 42%の効率性目標に焦点を当て、力強い収益成長と収益性の改善を見込んでいる。
- 2024年下半期は、特にラテンアメリカと英国で堅調な業績が見込まれ、スペインでは純利息収益（NII）が安定し、欧州では一桁台半ばの成長が見込まれる。
- イーベリーはIPOの可能性を検討しているが、決定はしていない。
- 同社は、ブラジルのリスク・コストは今年低下し、第4四半期に最も大きく改善すると予想している。
弱気ハイライト
- ドイツのマーチャント・プラットフォームの廃止や、スーパーデジタ ルへの投資の評価減に関連した一時的な費用計上があった。
強気ハイライト
- プライベート・バンキングの顧客数が増加し、他事業との提携が成功した。
- デジタル・イニシアチブとグローバル・プラットフォームの開発が成長の鍵を握っている。
- 資本配分戦略は引き続き生産性の最大化に重点を置いている。
ミス
- 決算説明会では、特に財務上のミスは報告されなかった。
質疑応答ハイライト
- 経営陣は、アプリやプラットフォームの統合によるコスト削減策について説明した。
- ブラジル、米国、英国の成長と収益性の見通しに自信を示した。
- 英国における金利エクスポージャーを含むリスク管理戦略について説明。
全体として、バンコ・サンタンデールの決算説明会では、好調な業績と将来への前向きな見通しとともに、変革期をうまく乗り切っている銀行の姿が描かれた。バンコ・サンタンデールは、デジタル化、業務の合理化、収益性の高い成長への注力を進めた結果、利益と効率性の大幅な向上に反映されるように、具体的な成果を上げている。明確な戦略と資本生産性へのコミットメントにより、サンタンデールは株主に価値を提供し続ける態勢を整えているようだ。
インベスティング・プロの洞察
バンコ・サンタンデール（SAN）の2024年上半期の堅調な業績は、InvestingProの主要指標によってさらに明らかになった。同行の時価総額は763億ドルと堅調で、ビジネスモデルと成長軌道に対する市場の信頼を反映している。注目すべきは、サンタンデールの株価収益率（PER）である。PERは、1株当たり利益に対する現在の株価の相対的な指標であり、2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で6.01と魅力的な低さである。これは、同行の株価が割安である可能性を示唆しており、特に同行の短期的な収益成長の可能性を考慮した場合、この洞察は、同行の短期的な収益成長に対する低いPERを強調するInvestingPro Tipによって裏付けられました。
インベスティング・プロのデータはまた、PEG（株価収益成長率）レシオが0.28であることを明らかにしており、利益成長率を考慮すると、この銘柄はお買い得かもしれないことを示しています。さらに、最新のデータでは配当利回りは2.94%で、過去12ヶ月間の配当成長率は59.56%と顕著であることから、投資家はサンタンデールの株主への価値還元に対するコミットメントを特に魅力的に感じるかもしれません。
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