芝生・園芸分野のリーディングカンパニーであるスコッツ・ミラクル・グロー社は、2024年第3四半期の業績が好調で、米国の消費者向け芝生・園芸事業が大きく成長し、ホーソン部門が黒字を計上したことを報告した。米国コンシューマー部門は売上高が11%増の10億ドルに達し、ホーソン部門はブランド売上高が6%増、利益が144%増となった。
同社は、売上高成長率5%から7%のガイダンスの範囲内で年度末を迎え、調整後EBITDAは5億3,000万ドルから5億4,000万ドルになると予想している。スコッツ・ミラクル・グロー(NYSE: SMG)は、期末までに10億ドルのフリーキャッシュフローを創出し、負債を3億5,000万ドル削減し、今後3年以内に調整後粗利益率30%以上を達成する計画である。同社はまた、自社ブランドへの追加投資と、マーサ・スチュワート氏の名誉チーフ・ガーデニング・オフィサーとしての新たな顧問業務も発表した。
主な内容
- 第3四半期の業績は好調で、米国コンシューマー事業の売上高は11%増。
- ホーソン部門は2年ぶりに黒字を計上。
- 売上高は5%から7%の成長軌道に乗り、前回のガイダンスと同水準。
- 調整後EBITDAは前年比20%増の見込み。
- 2024年度末までのフリーキャッシュフロー目標10億ドル。
- 負債を少なくとも3億5,000万ドル削減する計画。
- ブランドとイノベーションに2,500万ドルの追加投資を約束。
- マーサ・スチュワートを2025年の名誉チーフ・ガーデニング・オフィサーに任命。
会社の見通し
- 米国消費者部門の売上高成長率は通期で5%から7%の範囲内と予想。
- ホーソン部門は利益率改善のため独自ブランドに注力。
- 第3四半期の調整後粗利益率は29.2%に改善。
- 2024年度末までに2年間で10億ドルのフリーキャッシュフローを目標。
- 芝生・園芸分野でのボルトオン買収を計画。
- 今後3年間で、粗利益率を30%台半ばに戻し、よりバランスのとれた資本配分を行う。
弱気ハイライト
- 特に北東部での生乳販売は期待外れだった。
- 芝生用種子の販売は天候不順の影響を受け、在庫一掃のための価格調整が計画されている。
- 芝生用肥料カテゴリーの改善の必要性を認識。
強気ハイライト
- POSが好調で販売数量が10%増加。
- 第4四半期の売上高は前年同期比50%増を見込む。
- 秋のシーズンが芝生ビジネスに与える影響に楽観的。
- 生活用品の戦略的重要性とホーソン事業の成功に自信。
ミス
- 第3四半期の業績は好調であったが、天候、価格設定、消費者マインドなどの課題が業績全体に影響した。
- 市場の低迷は、共同事業の推進や提携によって十分に相殺されなかった。
Q&Aハイライト
- 経営陣は、製品対応と価格計画の改善に基づき、第4四半期に向けた楽観的な見通しを表明。
- 2024年に250ベーシス・ポイントのマージン回復を達成するとのコミットメントを改めて表明。
- 中古住宅販売と新築住宅販売が業績に与える影響を認識。
- 長期的な人口動向と住宅ニーズが良好であるとの考えを表明。
スコッツ・ミラクル・グロー社の第3四半期決算説明会では、戦略的イニシアティブと成長への集中によって市場の課題を克服していることが示された。財務の健全性と市場地位の向上への明確な道筋が示されたことで、同社は競争の激しい芝生・園芸業界で軌道を継続する態勢が整った。
インベスティングプロの洞察
スコッツ・ミラクル・グロの最近の決算報告書は、米国の消費者向け芝生・園芸事業と収益性の高いホーソン事業部の好調な動向によって強調された、力強い成長段階にある企業の姿を反映している。InvestingProのデータとヒントは、同社の財務の健全性と株価パフォーマンスに関する追加情報を提供します:
インベスティング・プロのデータ
- 時価総額:44.5億ドル、芝生・園芸セクターで大きな存在感を示す。
- 売上高:8.26%の微減ながら、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間で34億2900万ドル。
- 配当利回り:3.76%で、20年にわたる配当実績と同様、株主への価値還元へのコミットメントを示す。
インベスティング・プロのヒント
- SMGの株価の動きはかなり不安定で、ダイナミックな取引機会を求める投資家を惹きつける可能性がある。
- アナリストは来期の業績予想を上方修正し、同社の将来の業績に対する自信を示している。
- 同社は52週高値近辺で取引されており、過去6ヶ月間の大幅な値上がりを反映している。
これらの洞察は、スコッツ・ミラクル・グロが若干の収益減少などの課題に直面しているものの、株主還元と成長に焦点を当てた全体的な財務戦略は強固であることを示唆している。SMGの可能性をより深く追求したい投資家のために、InvestingProはバリュエーション、収益性、株式パフォーマンスに関する見識など、https://www.investing.com/pro/SMG、さらなるヒントを提供しています。
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