ラム・リサーチ・コーポレーション（LRCX）は2024年6月期の決算を発表し、大幅な収益と利益率で市場予想を上回った。半導体製造装置で知られる同社は、マレーシア工場の急速な拡張という歴史的な偉業も達成した。このような成長の中、ラムリサーチは引き続き技術革新と業務効率化に注力し、将来に向けて前向きな見通しを立てている。
主な内容
- ラムリサーチ社の6月四半期の売上は38億7,000万ドル、粗利益率は48.5%でした。
- 同社のマレーシア工場は、ラムの新施設立ち上げの記録となる5,000個目のチャンバーを出荷しました。
- ラムは製品開発、R&Dインフラ、デジタルトランスフォーメーションに投資している。
- 今年のウェハ製造装置（WFE）支出は900億ドル台半ばと予想され、2025年には成長が見込まれる。
- 同社は、DIRECTDRIVE電源やLam Cryo 3.0技術などの新製品を発表した。
- AI、アドバンスト・パッケージング、ゲート・オールラウンド・アプリケーションでは、エッチング・成膜技術への需要が高い。
- 6月期は3億8,200万ドルを自社株買いに、2億6,100万ドルを配当に充当した。
- 2024年9月期の売上高は40億5,000万ドル、売上総利益率は47%、営業利益率は29.5%と予想される。
会社の見通し
- ラムリサーチ社は、エッチングと成膜の分野で継続的な成長を見込んでいます。
- 全周囲ノードのゲートへの注力により、2024年の売上目標は10億ドルを超えると予想される。
- 中国の支出は堅調で、上半期には先行投資が増えると予測される。
弱気ハイライト
- 成熟ノードへの投資が減少している。
- DRAM の減収は、従来型 DRAM の投資がリセットされたため。
- 成熟ノードと特殊ノードの需要は比較的軟調である。
強気ハイライト
- NAND ビジネスは技術のアップグレードにより成長が見込まれる。
- ラムリサーチのカスタマー・サポート・ビジネス・グループ（CSBG）の収益は2022年以降、過去最高を記録している。
- アドバンスト・パッケージングとHBMは需要が旺盛で、増収が見込まれる。
未達
- 12月期の売上総利益率に関する具体的なガイダンスは示されなかった。
- 6F2 DRAMから4F2 DRAMへの移行の影響について、正確な数値は示されなかった。
Q&Aハイライト
- 在庫管理は来年の焦点であり、在庫回転率を過去の水準に戻すことを目標としている。
- ラムリサーチ社は、複数の顧客における全ノード向けゲートの追加獲得に成功。
- 輸出規制に関して規制当局と継続的な協議を行っているが、顧客の行動に変化は見られない。
ラムリサーチ社の 2024 年 6 月期は、半導体業界における同社の確固たる地位を示しています。技術革新への戦略的投資と WFE 支出の前向きな見通しにより、ラムリサーチ社は将来の成長に向けて十分な態勢を整えています。
自社株買いや配当を通じて見られる株主還元へのコミットメントは、同社の財務的安定性をさらに強固なものにしています。ラム・リサーチがダイナミックな半導体市場をナビゲートし続ける中、投資家や業界ウォッチャーは、同社の戦略的イニシアティブが今後どのように展開されるかを注視している。
インベスティングプロの洞察
ラム・リサーチ・コーポレーション（LRCX）は、2024年6月期に素晴らしい業績を達成しただけでなく、特筆すべき実績で株主還元への強いコミットメントを示しました。InvestingProのデータによると、ラム・リサーチ社の時価総額は1,204億4,000万ドルで、半導体業界での大きな存在感を反映しています。売上上の課題に直面しているものの、同社の戦略的焦点と経営上の強みは、いくつかの主要指標に表れています。
あるInvestingProのヒントは、ラムリサーチが10年連続で増配しており、株主に報いる一貫したアプローチを示していることを強調しています。これは、同社が11年連続で配当を維持しているという事実によってさらに裏付けられ、安定的で株主に優しい方針を示しています。信頼できる配当の歴史を持つ企業を探している投資家にとって、ラム・リサーチは魅力的な選択肢として際立っている。
InvestingProの別のヒントは、20人のアナリストが来期の業績を上方修正していることを指摘しており、専門家の間でLam Researchの将来の業績に関してポジティブなセンチメントがあることを示唆している。この楽観的な見方は、同社の革新的な製品投入や、AI、高度なパッケージング、ゲートなどあらゆる用途での強い需要に関連している可能性がある。
InvestingProデータから、記事に特に関連する3つの指標を紹介する：
- 2024年第3四半期時点の株価純資産倍率は15.01倍で、これは株価が簿価に比べて高いバリュエーションで取引されていることを示している可能性がある。これは、バリュエーション指標に細心の注意を払う投資家の関心を引く可能性がある。
- 2024年第3四半期時点の過去12ヶ月間の売上高は142.4億ドルで、売上高の伸びは24.48%減少している。これは、同社がトップラインの圧力に直面している一方で、依然として強固な収益基盤を維持していることを示唆している。
- 同期間の売上総利益率は47.19%で、ラムリサーチが収益変動の中でも高水準の収益性を維持していることを示しています。
より詳細な分析に関心のある投資家のために、InvestingProはLam Researchに関する追加のヒントを提供し、投資家に同社の財務の健全性と市場での地位に関するより包括的な洞察を提供しています。
ラム・リサーチに関するInvestingProのヒントはさらに15件あり、https://www.investing.com/pro/LRCX。これらの追加ヒントは、Lam Research への投資について十分な情報に基づいた意思決定を行いたい投資家に貴重な視点を提供します。
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