葬儀・墓地サービスの大手プロバイダーであるキャリッジ・サービス社（NYSE: CSV）は、2024年第2四半期の総収入が前年同期比4.8%増の1億230万ドルになったと報告した。
葬儀社の営業収入はわずかに減少したものの、プレニード墓地の売上が大幅に増加し、調整後連結EBITDAも増加した。また、キャリッジ・サービスは通期ガイダンスを上方修正し、サプライチェーンの見直しや役員の交代など、さまざまな戦略的取り組みについても言及した。
主な内容
- 2024年第2四半期の総売上高は前年同期比4.8%増の1億230万ドル。
- プレニード墓地の売上高は31.1%急増。
- 調整後連結EBITDAは13.6%増の3,260万ドル。
- 調整後純利益は、経常外費用による純利益の減少があったものの、20.1%増加した。
- 2024年のガイダンスは増額され、売上高は3億9,000万ドルから4億ドルと予想される。
- 調整後フリー・キャッシュ・フローは通年で5,500万ドルから6,500万ドルを見込んでいる。
- 年末のレバレッジ比率は4.5倍から4.75倍を目標としている。
- キャリッジ・サービスは新しいCFOを積極的に探している。
- 諸経費は戦略的見直し費用と役員退職金により売上高の14.3%に上昇。
- 同社はサプライチェーンと調達の見直しを進めており、大幅な節約を見込んでいる。
会社見通し
- 通期売上高ガイダンスを3億9,000万ドルから4億ドルに引き上げ。
- 調整後連結EBITDAは1億1,700万ドルから1億2,300万ドルを予想。
- 調整後希薄化後EPSは2.30～2.40ドルを予想。
- 主に長期にわたる墓地プレニード売上による増収を予想。
- 今年の資本支出は1,800万ドル程度と予想。
- プロジェクト・トリニティ実施後の長期的な諸経費の効率化を目指す。
弱気ハイライト
- 葬儀社の営業収入は微減。
- 経常外費用により純利益は減少。
- 第3・4四半期の葬儀件数は微減の見込み。
強気ハイライト
- プレニード墓地の売上が大幅に増加。
- 戦略的な価格設定見直しにより火葬マージンが増加。
- 墓地のマージンは高水準を維持し、今後2～3年間は継続的な業績が見込まれる。
損失
- 売上高に占める諸経費の割合が12.4%から14.3%に上昇。
- 葬儀件数は下半期に若干減少する見込み。
質疑応答ハイライト
- カルロス・ケサダ最高経営責任者（CEO）は、新しい火葬戦略の影響について楽観的な見方を示した。
- 同社は余剰不動産を売却する機会を探っており、2,000万ドルから3,000万ドルの利益をもたらす可能性がある。
- 負債額は前年度より6000万ドル減少した。
キャリッジ・サービスは、2024年第2四半期の決算報告でも明らかなように、戦略的成長と経営最適化の時期を迎えている。同社はプレニード墓地販売と火葬事業の戦略的価格見直しに注力しており、これが増収と利益率向上に寄与している。サプライチェーン見直しの第一段階が完了し、売却の可能性も視野に入っていることから、キャリッジ・サービスは継続的な財務成長と安定に向けた布石を打っている。同社は引き続き経費管理とキャッシュフローの改善に注力し、バランスシートのさらなる強化と株主への価値提供を目指している。
インベスティングプロの洞察
キャリッジ・サービス（NYSE: CSV）は、最新の四半期報告書で財務の回復力と戦略的先見性を実証した。プレニード墓地の販売と火葬事業の効果的な価格戦略に注力することで、同社は収益とマージンの両方を増加させることに成功した。
InvestingPro Dataによると、時価総額は4億7,299万ドルで、この業界で確固たる存在感を示している。同社のPERは16.45倍で、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは15.55倍となっており、利益に対する妥当な評価を示している。重要なのは、キャリッジ・サービスは2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間で5.48%という称賛に値する収益成長を見せており、これは同社のポジティブな業績報告とガイダンスの引き上げと一致していることだ。
InvestingProのヒントから、投資家にとって特に関連性の高い2つの重要な洞察が浮かび上がった。第一に、キャリッジ・サービスは14年連続で配当を維持した実績があり、株主への価値還元へのコミットメントを反映している。第二に、同社は先月、14.42%の価格トータル・リターンを記録し、6ヶ月間の価格トータル・リターン25.96%に貢献した。このパフォーマンスは、投資家の信頼と、同社の戦略的イニシアティブに対する市場の好感を示している。
投資家は、InvestingProにアクセスすることで、Carriage Servicesに関するその他の洞察やヒントを見つけることができます。
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