断熱材および補完的建築製品の大手施工業者であるInstalled Building Products（IBP）は、2024年度第2四半期の好決算を発表した。連結純収入は8%増の7億4,000万ドル、調整後EBITDAマージンは18.5%と好調だった。
主に一戸建てと集合住宅のエンドマーケットが成長を牽引し、全米のプロダクションビルダーからの売上が顕著に増加した。IBPはまた、積極的な買収戦略を強調し、年間売上高5,000万ドル以上に貢献する案件を完了した。
同社は売上総利益率32%から34%の範囲を維持する見込みで、堅調なM&Aパイプラインと定期的な自社株買いのコミットメントにより、将来を楽観視している。
主な内容
- 連結純収入は8%増の7億4,000万ドル。
- 調整後EBITDAマージンは18.5%と堅調。
- 一戸建てと集合住宅のエンドマーケットが売上の伸びを牽引。
- 年間売上高5,000万ドル超の買収を完了。
- 一戸建て向け施工サービス市場は好調が予想される。
- 純負債／12ヵ月後調整後EBITDA倍率は0.97倍。
- 普通株式4,600万ドルを買い戻し、第3四半期は6％の増配が承認された。
会社見通し
- IBPは、業界の成長環境が1桁台半ばになると予想している。
- 年間1億ドルの買収目標を上回る見込み。
- 売上総利益率は32％から34％で安定的に推移すると予想。
- 自社株買いと配当は引き続き優先事項。
弱気ハイライト
- 軽商用事業の業績不振、下半期には回復の見込み。
- 非中核製品ラインを処分したが、今後の処分予定はない。
- 一度も利益を上げたことのない非中核部門の支店は来年までに閉鎖する予定。
好調なハイライト
- 全国的なプロダクション・ビルダーとの取引は好調で、売上高は約20%増加した。
- 地域および地元建設業者への売上は約5%増加。
- M&Aのパイプラインについては、過去最高のものであると楽観的。
- 粗利率の改善に努め、補助製品は好調に推移している。
ミス
- 電話会議中に報告された重大なミスはなかった。
質疑応答ハイライト
- 幹部は、一戸建て住宅に対するHUDの義務付けに自信を示した。
- 逼迫したグラスファイバー市場は、価格転嫁に成功し、うまく管理されている。
- 集合住宅市場の受注残は依然として多いが、予想より早く正常化する見込み。
- インセンティブ報酬がEBITDAマージンに与えた影響は軽微であった。
インストールド・ビルディング・プロダクツ（NYSE: IBP）は2024年度第2四半期、主要市場セグメントの成長と戦略的買収により、堅調な財務実績を示した。良好な市場環境に加え、収益性、資本配分、市場シェア拡大に注力することで、同社は継続的な成功に向けて好位置につけている。経営陣は、軽商業部門における現在の課題にもかかわらず、事業戦略と業務執行の強さに引き続き自信を持っている。配当と自社株買いを通じた株主価値への強いコミットメントにより、IBPは成長への明確なビジョンを持って業界の展望を切り開き続けている。
インベスティング・プロの洞察
インストールド・ビルディング・プロダクツ（IBP）は、2024年度第2四半期において、称賛に値する財務の回復力と戦略的成長を実証した。同社の業績と見通しをさらに明確にするため、InvestingProのデータとヒントに基づく主な洞察を以下に示します：
- 同社の時価総額は65.1億ドルと堅調で、ビジネスモデルと成長見通しに対する投資家の信頼を反映している。これは、株価収益率（PER）25.87によって補完されており、市場が同社の収益を、短期的な成長に対して割高ではあるものの、高く評価していることを示している（InvestingProのヒント：目先の収益成長率に比して高いPERで取引されている）。
- IBPの過去12ヶ月間の収益成長率は3.65%で、四半期成長率は6.57%と顕著でした。これは同社の連結純収入の8%増という報告と一致しており、競争の激しい市場で財務上のトップラインを拡大する能力を示している。
- 直近のデータにおける同社の配当利回りは1.29%で、過去12ヶ月間の配当成長率は35.14%と著しい。これは、4年連続で増配しているIBPの株主還元へのコミットメントを示している（InvestingPro Tip: Has raised its dividend for 4 consecutive years）。
より深い分析に関心のある読者のために、InvestingProのヒントが追加されており、Installed Building Productsの財務の健全性と市場での地位を包括的に見ることができます。これらのヒントは、https://www.investing.com/pro/IBP でさらに詳しく調べることができます。ここでは、情報に基づいた投資判断を行おうとする読者を10以上の洞察が待っています。
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