アップスタート・ホールディングス（UPST）は、2024年第2四半期の決算を報告し、順次成長とEBITDA黒字化への軌道を強調した。AI融資プラットフォームは、新しいクレジット価格モデルM18を立ち上げ、商品ラインナップを拡大している。
アップスタートはまた、ローン資金調達のためのバランスシートの利用を減らし、新たに8つの貸し手と契約し、借り手のローン価格の引き下げにつながる競争環境を目の当たりにした。手数料収入は前年同期比9％減の1億3,100万ドルであったが、同社はローン取引高が増加し、2024年第4四半期には調整後EBITDAがプラスになると見込んでいる。
主な要点
- アップスタートは順次成長を報告し、EBITDA黒字化に向けて前進している。
- 同社はM18クレジット価格モデルを立ち上げ、自動車ローンやHELOCを含む商品提供を拡大した。
- バランスシートのローン調達額を削減し、新たに8社のレンダーと契約し、ローン価格を引き下げた。
- 手数料収入は前年同期比9％減の1億3100万ドルだったが、ローン取扱高は同31％増加した。
- アップスタートの第3四半期の総収益は1億5,000万ドル、第4四半期の調整後EBITDAは黒字を見込んでいる。
会社の見通し
- アップスタートは、今後の方向性と成長の可能性について楽観的である。
- 2024年第3四半期の総収益は約1億5,000万ドルを見込んでいる。
- 調整後EBITDAは2024年第4四半期にプラスとなる見込み。
弱気ハイライト
- 手数料収入は前年度より9％減少。
- 平均貸出規模は前期より縮小。
強気ハイライト
- アップスタートは個人向けローン商品で91％の自動化率を達成した。
- HELOCに好業績が見られ、銀行や信用組合の関心を集めている。
- ローン取扱高は前年同期比 31％増。
損失
- 純金利収入は前年同期比、前四半期比ともに改善したものの、300万ドルのマイナスとなった。
Q&Aハイライト
- アップスタートはABS市場に復帰し、長期的なコミットメント型資本提携を維持する計画である。
- 同社は、マーケティングと競争力のある金利を通じて転換率の改善に取り組んでいる。
- アップスタートは、売却益を求めず、借り手にとって適正な価格のローンを額面通りに売却することを目指している。
アップスタート・ホールディングスは、モデル18の導入や新たなローン・カテゴリーへの拡大など、AIを活用した融資プラットフォームの改良を続けている。同社がバランスシートから融資資金を調達することからシフトし、新たな貸し手との提携を追加したことは、より持続可能で多様な資金調達構造に向けた戦略的な動きを反映している。
平均融資額と手数料収入の減少に直面しているものの、アップスタートの融資額の増加と第4四半期のEBITDAの黒字見込みは、回復力のあるビジネスモデルを示唆している。従業員の報酬に対するバランスの取れたアプローチとともに、同社がテクノロジーとモデルの改善に注力していることは、アップスタートがAIによってクレジット業界を変革していく上で、継続的な前進ができることを意味している。
インベスティングプロの洞察
アップスタート・ホールディングス（UPST）は、インベスティングプロが提供する最近の指標とアナリストの洞察に反映されているように、厳しい財務状況をナビゲートしてきた。26.2億ドルの時価総額で、同社の株価は大きな変動を経験している。注目すべきは、株価収益率（PER）が-10.2であり、投資家が現在同社の収益をマイナスに評価していることを示していることで、アップスタートが今年利益を上げることはないだろうというアナリストの予想と一致している。
2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上高は5億7690万ドルで、粗利益率は74.13％と報告されている。この強力な利益率にもかかわらず、同社は同期間に11.55％の減収に直面している。しかし、より直近の過去に目を向けると、2024年第1四半期の収益成長率が25.85%という明るい兆しもあり、同社の業績が好転する可能性を示唆している。
インベスティング・プロによるアップスタートのヒントは、株価のボラティリティの高さと過去1年間の大幅な値下がりを強調しており、1年間のトータルリターンは-54.07%となっています。これは、潜在的な投資家、特に投資に安定性を求める投資家にとって重要である。さらに、この銘柄は配当金を支払っていないため、投資家は投資に対するリターンとしてキャピタル・ゲインを求めている可能性が高い。
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