ロックウェル・オートメーション（NYSE: ROK）は、2024年度第3四半期決算を発表し、業績は好調だが受注が予想より伸び悩んでいることを明らかにした。同社は大幅なコスト削減策を発表し、下半期に1億ドル、2025会計年度にさらに1億2,000万ドルの削減を見込んでいる。こうした課題にもかかわらず、同社は生産性と利益率の拡大に注力し、売上高と利益率は予想を上回った。しかし、ロックウェル・オートメーションは2024会計年度のガイダンスを緩和し、既存事業売上高と調整後EPSの減少を見込んでいる。
主な要点
- ロックウェル・オートメーションは好調な業績を上げているが、受注の伸びは鈍化している。
- 同社は、2024年度下半期に1億ドル、2025年度に1億2,000万ドルのコスト削減策を実施している。
- 売上高と利益率は予想を上回っており、生産性と利益率の拡大に注力している。
- 2024会計年度の調整後ガイダンスには、既存事業の売上高10%減、調整後EPS21%減が含まれている。
- ロックウェルは、今年の売上高成長率を15%程度、セグメントマージンを19%強と見込んでいる。
- 受注成長率は徐々に回復し、前期の受注成長率は1桁台半ば、在庫は減少すると予想している。
会社の見通し
- ロックウェル・オートメーションは、今年の売上高が15％増加し、総売上高の10％以上に寄与すると見込んでいる。
- セグメント利益率は前年比200ベーシス・ポイント減の19％強を予想。
- 調整後EPSは前年比21％減を予想。
- コスト削減と生産性向上への取り組みにより、2025年度までに2億5,000万ドルの削減を目指す。
弱気ハイライト
- エンドユーザーの需要減退により、第4四半期および2025会計年度の受注増はより緩やかになると予想。
- 2024年度の既存事業売上高は10％減、調整後EPSは21％減を予想。
- インテリジェント・デバイス部門とライフサイクル・サービス部門では利益率の低下が予想される。
強気ハイライト
- ロックウェル・オートメーションは、2022年の収益は徐々に増加すると楽観視している。
- 過剰在庫の影響から回復できると考えている。
- ライフサイクルサービスのマージンは2023年度比で2倍以上になると予測。
ミス
- 同社の受注の伸びは期待に達していない。
- 在庫の積み増しが収益に影響しており、その影響は北米での投資よりも大きい。
質疑応答ハイライト
- 経営幹部は、チャネルにおける在庫調整が収益に与える影響について語った。
- 2025年の成長に期待し、会社の地位には自信がある。
- コスト削減のカレンダー化に関する詳細は11月に発表される。
ロックウェル・オートメーションの決算説明会では、受注が伸び悩む時期を乗り切るための課題と戦略的対応が混在していることが強調された。同社は2024年度の見通しを修正したが、長期的な収益性と競争力を確保するため、コスト削減と効率化に引き続き注力している。受注の緩やかな回復が見込まれるロックウェル・オートメーションは、現在の逆風にもかかわらず、将来的な市場機会を活用できる体制を整えている。
InvestingProの洞察
ロックウェル・オートメーション（NYSE:ROK）は、厳しい市場環境にもかかわらず、業績の回復力を示してきた。同社が受注の伸びの鈍化を乗り切り、2024会計年度のガイダンスを調整する際には、InvestingProが提供するいくつかの主要財務指標と洞察を考慮することが重要です。
InvestingProのデータによると、ロックウェル・オートメーションの時価総額は283.8億ドルで、PERは24.07倍、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月を考慮すると22.78倍に若干調整されています。同期間の収益成長率は7.52%で、健全なトップラインの拡大を示している。しかし、2024年第2四半期の収益成長率は6.57%と縮小しており、同社が発表した販売見通しの緩和を反映している。
InvestingProのTipsは、同社の財務の健全性と株価パフォーマンスに関する追加情報を提供しています。ロックウェル・オートメーションは14年連続増配という立派な実績があり、これは株主還元へのコミットメントの証である。加えて、株価は最近大きな打撃を受け、52週安値付近で取引されている。アナリストが同社は今年黒字になると予測し、過去12ヶ月間黒字であったことを考えると、これは投資家にとって潜在的なエントリー・ポイントになる可能性がある。
ロックウェル・オートメーションの財務と株価パフォーマンスをさらに詳しく知りたい方には、InvestingProが豊富なヒントを提供しています。
要約すると、ロックウェル・オートメーションは逆風に直面しているが、その配当の一貫性の実績と52週安値に近いことが示唆する潜在的な過小評価は、バリュー志向の投資家の興味を引く可能性がある。同社はコスト削減と生産性向上に注力し、収益性を維持しているため、現在の課題を乗り越えてより強くなることができる。より包括的な分析については、投資家はhttps://www.investing.com/pro/ROK、InvestingProTipsの全範囲を探索することができる。
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