カーライル・クレジット・インカム・ファンド（CCIF）は、CLO（Collateralized Loan Obligation）市場の堅調なパフォーマンスとともに、2024年11月まで四半期配当を1株当たり0.105ドルに維持することを発表した。同ファンドは2024年7月31日時点の純資産価値に基づき16.5％の増配を達成し、EBITDAの大幅な伸びと緩やかなデフォルト率を伴う回復力のあるローン・ポートフォリオを報告した。
当四半期の新規CLOへの投資は1,220万ドルに達し、加重平均GAAP利回りは19.5%であった。同ファンドの第3四半期の総投資収益は740万ドルで、At-The-Market（ATM）プログラムを通じて550万ドルの資金調達に成功した。
主な要点
- CCIFは1株当たり0.105ドルの四半期配当を維持した。
- 新規CLO投資は総額1,220万ドル、GAAPベースの加重平均利回りは19.5%。
- カーライルは2023年7月以降の投資アドバイザーとして、加重平均GAAP利回り20.3%のポートフォリオを分散。
- 同ファンドは、財務制限条項や時価評価条項を設けずに優先株式を発行し、レバレッジ目標を達成した。
- CLO市場の第3四半期の発行額は530億ドル、累計では1,010億ドルと、前年同期比で80%増加した。
- CCIFのポートフォリオは、コストベースで20.26%のGAAP利回りを示し、加重平均ジュニア・オーバーコラテライゼーション・クッションは4.17%であった。
- ポートフォリオの加重平均スプレッドは3.55%で、CCC格のローンの割合は6.3%であった。
- 6月30日現在の純資産価値は1株当たり7.68ドルで、68万株の普通株式を売却し、純収入は550万ドルだった。
- CLO投資の四半期支払いに対するキャッシュオンキャッシュ利回りは31.68%で、0.81ドルの経常キャッシュフローを生み出した。
会社の見通し
- 2024年7月31日時点の純資産価値に基づく配当は16.5%に増加。
- 当ファンドは、規律ある投資とモニタリング・プロセスに引き続き注力している。
- 同社はCLO市場に前向きで、魅力的な配当利回りとトータル・リターンの提供を目指している。
弱気ハイライト
- CLOエクイティ・バリュエーションは、ローン・スプレッドの低下により低迷した。
- 7月の支払額の減少は、ローンのリプライシングと季節変動に起因する。
強気ハイライト
- ローン・ポートフォリオはEBITDA成長率9.5%と引き続き底堅い。
- CCIFはプライマリー市場およびセカンダリー市場に積極的に関与し、両市場において機会を見出している。
- リセットとリファイ市場の活況は続くと予想され、現在アクティブなポジションは41件中6件のみである。
ミス
- 7月にOCレベルが上昇した理由は特にない。
Q&Aハイライト
- ネルソン・ジョセフは、リセット・リファイ市場の継続的な活動を期待している。
- ポートフォリオは比較的新しく、強力なOCクッションが維持されている。
- 10月に発行された2年間のノンコール期間がある優先社債は、資本コストを下げ、成長を加速させるため、2025年第4四半期にコールされる可能性がある。
結論として、CCIFの決算説明会は、規律ある投資戦略と堅調なCLO市場に重点を置いた、好調な四半期を反映したものであった。当ファンドの経営陣は、株主の皆様に堅実なリターンを提供し、市場が変動する中で回復力のあるポートフォリオを維持することに引き続き尽力してまいります。
インベスティング・プロの洞察
カーライル・クレジット・インカム・ファンド(CCIF)は、13年連続で配当を維持し、安定した配当で株主に報いるというコミットメントを実証してきた。これは、最後に記録された2024年8月20日の権利落ち日の時点で14.67%という大幅な配当利回りで強調されている。このような大幅な株主還元を維持するファンドの能力は、インカム重視の投資家にとって重要なハイライトである。
パフォーマンスの面では、当ファンドは着実な上昇を遂げ、1ヶ月間の価格トータル・リターンは6.05%、6ヶ月間の価格トータル・リターンは15.7%で、1年間の価格トータル・リターンは19.67%に達した。これらの数値は、当ファンドの堅調な配当提供と整合的であり、当ファンドの市場パフォ ーマンスが良好な傾向にあることを示唆している。
同ファンドの高い配当利回りにもかかわらず、投資家は同ファンドの粗利率の低さに注意すべきであり、長期的には収益性と財務の健全性に影響を与える可能性があると、インベスティング・プロのヒントは示唆している。さらに、このファンドの評価は、フリー・キャッシュ・フロー利回りの低さを示唆しており、これは企業運営の真の収益性と効率性を評価するための重要な指標である。
CCIFが52週高値の98.4%に近い水準で取引されていることは注目に値するが、これは投資家の自信を反映したものであり、新規投資家にとってはより高いエントリーポイントとなる可能性がある。投資を検討している投資家にとって、アナリストの評価による現在の公正価値は8.75ドルであり、潜在的な市場期待の参考となる。
より詳細な分析に関心のある投資家は、カーライル・クレジット・インカム・ファンドのプロフィール（https://www.investing.com/pro/CCIF）で、投資判断に役立つより詳細な洞察と指標を提供する、追加のInvestingProTipsを見つけることができる。
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