インベスコ・リミテッド(IVZ)は2023年第3四半期に堅調な業績を報告し、運用資産総額(AUM)が過去最高の1.8兆ドルに達し、前四半期比5%増となりました。同社の長期純流入額は165億ドルで、年率換算で5.2%の有機成長率となりました。
特筆すべきは、ETFプラットフォームが大幅な資金流入を経験し、QQQ ETFを除くと180億ドルに達したことです。ファンダメンタル株式戦略からの資金流出や中国市場の複雑さなどの課題はあったものの、インベスコの調整後希薄化後1株当たり利益(EPS)は0.44ドルに上昇し、同社は純負債ゼロの強固なバランスシートを維持しました。
主なポイント
- 運用資産が過去最高の1.8兆ドルに到達し、前四半期比5%増。
- 長期純流入額が165億ドルで、年率換算で5.2%の有機成長率を示す。
- ETFへの大幅な資金流入があり、QQQを除くETFとインデックス機能で180億ドルを記録。
- ファンダメンタル債券に60億ドルの純流入がある一方、ファンダメンタル株式では63億ドルの純流出。
- 調整後希薄化後EPSが0.44ドルに増加し、強固なバランスシートと純負債ゼロを維持。
- 自社株買いを再開し、250百万ドルを株主に還元。
- MassMutualとの優先株買戻しに関する継続的な協議。
会社の見通し
- 収益性の高い成長と株主リターンの向上に注力。
- 規律ある費用管理と収益成長へのコミットメントによるポジティブな営業レバレッジ。
- モデルポートフォリオやサブアドバイザリー商品の機会に関して、特にMassMutualとのパートナーシップに戦略的焦点。
- インドの合弁事業を2024年第1四半期までに完了予定。
弱気な点
- ファンダメンタル株式戦略での継続的な資金流出。
- MassMutualとの優先株買戻し交渉の複雑さ（非コール性による）。
- Alphaプラットフォームに関連する統合費用が2024年にピークに達する見込み。
強気な点
- 1年間のパフォーマンスで50%以上のファンドが上位四分位に。
- 債券のパフォーマンスが強く、1年間で64%が上位四分位に。
- ETFビジネス、特にBulletSharesと私募不動産の資金流入に関して前向きな見通し。
未達成の点
- ファンダメンタル株式のパフォーマンスは改善の余地があり、1年と5年の両方で28%が上位四分位。
- 総純収益利回りがミックスシフトにより若干低下し、25.3ベーシスポイントに。
Q&Aのハイライト
- 経営陣は、プライベートウェルス分野での戦略的強化による成長の可能性について議論。
- 主に機関投資家向けの現金流動性ビジネスは、金利変動の中で機関投資家が代替ツールを使用したため資金流出に直面。
- インベスコは市場のダイナミクスと顧客のポートフォリオの長期化シフトに適応中。
要約すると、インベスコの第3四半期決算発表は、記録的な運用資産を達成し、特にETFと債券商品で強い資金流入を示す会社の姿を描いています。いくつかの戦略的課題に直面しているものの、インベスコは成長の見通しに楽観的で、パートナーシップを活用し、将来の収益性を高めるために規律ある費用管理アプローチを維持しています。
InvestingProの洞察
インベスコ・リミテッド(IVZ)の強力な第3四半期業績は、最近のInvestingProのデータとヒントによってさらに明らかになっています。同社の時価総額は81.1億ドルで、資産運用業界における重要な存在感を反映しています。
最も印象的なInvestingProのヒントの1つは、インベスコが18年連続で配当を維持していることで、株主還元へのコミットメントを強調しています。これは、同社が報告した自社株買いの再開とMassMutualとの優先株買戻しに関する協議と一致しています。
同社の過去12ヶ月間の収益成長率2.45%と2024年第3四半期の四半期成長率5.09%は、報告された運用資産の増加を裏付けています。しかし、23.86%の粗利益率は、業務効率の改善の余地があることを示唆しており、これはインベスコが述べている規律ある費用管理への注力と一致しています。
興味深いInvestingProのヒントによると、6人のアナリストが来期の収益予想を上方修正しています。この前向きな見方は、同社のETFビジネスと債券パフォーマンスに関する強気な見通しと一致しています。
2024年第3四半期までの過去12ヶ月間のP/E比率（調整後）が3.03であることは、インベスコの成長見通しと戦略的イニシアチブを考慮すると、株価が収益に対して割安である可能性を示唆しており、バリュー投資家の関心を引く可能性があります。
最後に、インベスコの配当利回り4.55%は注目に値します。特に、別のInvestingProのヒントで強調されているように、同社が3年連続で配当を引き上げていることを考慮すると重要です。この一貫した配当成長は、同社の株主還元強化への注力を補完しています。
インベスコの財務健全性と将来の見通しについてより深い理解を求める投資家にとって、InvestingProはここで言及したもの以外にも追加のヒントと指標を提供しています。実際、インベスコについては10個以上のInvestingProヒントが利用可能で、同社の財務状況と市場パフォーマンスについて包括的な見方を提供しています。
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