メキシコの空港運営会社Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (GAP) (BMV: GAPB)は、2024年第3四半期の決算発表で、大規模な設備投資計画の詳細を明らかにし、財務結果も報告しました。同社は2025-2029年のマスター開発計画を承認し、12の空港の改善に432億メキシコペソを投資することを約束しました。この投資により、ターミナルスペースとセキュリティチェックポイントが大幅に増加する見込みです。旅客数は減少したものの、非航空収入と総収入は成長を記録しました。
主なポイント
- GAPは2025-2029年のマスター開発計画として432億メキシコペソを承認
- 総設備投資の40%がターミナルビル拡張に割り当てられ、スペースを54%増加させ、セキュリティチェックポイントを37%増加させることを目指す
- 新しい料金体系は2026年1月までに完全に導入される予定
- 旅客数は5.7%減少したが、非航空収入は39%増加
- 会社の財務状況は引き続き堅調で、現金同等物は158億メキシコペソ、純負債対EBITDA比率は1.8倍
- 2025年の旅客数の伸びは約5%と予想され、EBITDAマージンは50%から55%の間と予測
会社の見通し
- 2025年の旅客数の伸びは航空会社のフライト再開により5%と予想
- 貨物事業は収益レベルを維持または若干改善する見込み
- 経営陣は将来の成長と収益性戦略に楽観的
弱気な点
- Pratt & Whitneyエンジンの点検による旅客数の減少
- 営業費用が21%増加
- ロスカボス、バヤルタ、モンテゴベイなどの目的地での国際レジャー旅客が11%減少
強気な点
- 戦略的な拡大と買収により非航空収入が39%増加
- 総収入が6%増加
- グアダラハラでのビジネス旅行需要が強く、二桁成長
未達成点
- メキシコペソの減価が米国の観光トレンドに与える影響はまだ不確実
Q&Aのハイライト
- Volarisは、地上待機中の航空機の影響が2026年12月までに完全に解消され、一部の航空機は2025年夏までに運航再開すると予想
- Saul Villarrealは収益レベルが安定し、EBITDAマージンが50-55%になると予測
- ティファナとプエルトバヤルタでの新ターミナル施設と潜在的な買収を含む、貨物施設の継続的な統合努力
決算発表では、GAPの新しい貨物ターミナル施設開発の取り組みにも触れ、自動車セクターやティファナ、プエルトバヤルタ、カボスなどの市場を強調しました。同社は投資家に価値を提供することに引き続き注力しており、2024年の貨物施設の収益は前年比25%増加すると予測しています。発表は感謝の言葉と将来への前向きな見通しで締めくくられました。
InvestingProの洞察
Grupo Aeroportuario del Pacífico (PAC)の野心的な設備投資計画と混合的な財務結果は、InvestingProのいくつかの主要指標に反映されています。同社の時価総額は86.5億ドルで、運輸インフラ産業における重要な存在感を示しています。
報告された旅客数の減少にもかかわらず、PACは強力な財務パフォーマンスを維持しています。2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の粗利益率は77.56%と印象的で、InvestingProのヒントで指摘されている「印象的な粗利益率」と一致しています。この堅調な収益性は、同期間の57.88%という健全な営業利益率によってさらに裏付けられています。
同社の株主還元へのコミットメントは、その配当政策に表れています。InvestingProのヒントで指摘されているように、PACは3年連続で配当を増加させています。現在の配当利回りは2.18%で、インカム重視の投資家を引き付ける可能性があります。
PACの強力な市場パフォーマンスは、過去1年間の株価総利回り45.46%に反映されています。これは「過去1年間の高リターン」を示すInvestingProのヒントと一致しています。同社の株価は52週高値の89.13%で取引されており、決算発表で言及された課題にもかかわらず、投資家の信頼が続いていることを示唆しています。
今後の見通しとして、アナリストはPACが今年も収益性を維持すると予測しており、これは同社の将来のパフォーマンスと大規模な設備投資計画を資金調達する能力にとって良い兆しです。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProではPACに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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