JinkoSolar Holding Co., Ltd. (NYSE: JKS)は、最新の決算発表で第3四半期の財務状況と将来の見通しについて議論し、前四半期比で若干の増収を記録したものの、前年同期比では大幅な減収となったことを明らかにしました。同社は粗利益率15.7%、純利益320万ドル、総収益は約35億ドルと報告しています。
太陽光モジュールの平均販売価格が低下したにもかかわらず、JinkoSolarの出荷量は25.9ギガワットに達し、その大部分が海外、特に米国市場向けに出荷されました。同社はまた、2024年第2四半期までにフランクフルトでグローバル預託証券（GDR）を上場する意向を発表し、これにより5%から6%の希薄化が予想されています。
主なポイント
- JinkoSolarの第3四半期の収益は約35億ドルで、前四半期比2%増、前年同期比23%減。
- 粗利益率は15.7%、純利益は320万ドル。
- 四半期の出荷量は25.9ギガワットで、そのうち60%が海外市場向け。
- 同社はTiger Neo 3.0太陽光パネルを発売し、研究開発とデジタル変革への投資を継続。
- 第4四半期の予測には、平均販売価格の低下とモジュール出荷量22.3〜32.3ギガワットが含まれる。
- フランクフルトでのGDR上場を2024年第2四半期に予定し、45億人民元の調達を目指し、5%から6%の希薄化を見込む。
会社の見通し
- JinkoSolarは第4四半期のモジュール出荷量が減少し、市場動向により平均販売価格も下落すると予想。
- 同社はフランクフルトでのGDR上場を準備中で、45億人民元の調達を目標としている。
- 2024年の設備投資は90億人民元、営業キャッシュフローは約50億人民元と見込まれる。
弱気な点
- 同社は米国の通商政策や今後の規制に関連するリスクに直面している。
- 総負債は第3四半期に52.3億ドルに増加し、第2四半期の38.6億ドルから上昇。
強気な点
- JinkoSolarは第4四半期の物流コストの低下と、前四半期比で一般管理費を含む営業費用の減少を見込んでいる。
- 事業ポートフォリオの多様化を示す、公共事業セグメントが事業の63%を占め、屋上太陽光セグメントが約37%を占めている。
未達成点
- 前年同期比で収益が23%減少。
- 2024年のフリーキャッシュフローはマイナス40億人民元と予想。
Q&A ハイライト
- ADS当たり0.57ドルの希薄化後EPSの計算詳細は、通話後に提供される予定。
- 今後のGDR上場による調達資金は、主に工場拡張と運転資金に充てられる。
JinkoSolarの第3四半期決算発表は、新製品の発売やデジタル変革への注力など、戦略的イニシアチブを通じて厳しい市場に対応している企業の姿を反映しています。モジュール価格の下落や米国の通商政策リスクなどの逆風に直面しながらも、JinkoSolarはコスト管理とGDR上場を通じた財務基盤の拡大に取り組んでいます。公共事業と屋上太陽光セグメントにまたがる多様な事業は、ダイナミックな市場環境の中で投資計画を進める上で、ある程度の安定性を提供しています。
InvestingPro Insights
JinkoSolarの最近の財務パフォーマンスと市場ポジショニングは、InvestingProのデータによってさらに明確になります。決算発表で強調された課題にもかかわらず、同社の株価は堅調さを示しており、InvestingProのデータによると過去3ヶ月間で28.36%の大幅な収益を上げています。この前向きな傾向は、決算発表で議論された同社の戦略的イニシアチブと市場適応と一致しています。
InvestingPro Tipsは、JinkoSolarが0.47という低いPrice / Book倍率で取引されていることを示しており、資産に対する潜在的な過小評価を示唆しています。これは、同社の拡大計画とフランクフルトでの今後のGDR上場を考慮すると、特に関連性があるかもしれません。さらに、JinkoSolarのP/E比率5.07は、低い収益倍率で取引されていることを示しており、太陽光産業における同社の市場ポジションを考慮すると、バリュー投資家にとって魅力的かもしれません。
注目すべきは、JinkoSolarが株主に対して現在12.25%という高い配当利回りを支払っていることです。この高い利回りは、InvestingPro Tipsで指摘されている過去12ヶ月間の同社の収益性を考慮すると、インカム重視の投資家にとって魅力的な要因となる可能性があります。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProではJinkoSolarに関する12の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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