2024年10月25日の第3四半期決算発表で、カイシャ銀行（BME: CABK）は前年同期比3%増の15億7000万ユーロの純利益を発表し、新規貸出が20%急増したことを明らかにしました。中間配当は11億ユーロに達し、4回目の自社株買いを完了した後、5回目の自社株買いの承認を得ました。この業績は、顧客資金の堅調な成長、純金利収益（NII）の増加、そして2024年に2.8%の成長が見込まれる堅調なスペイン経済に支えられています。
主なポイント
- 純利益は前年比3%増の15億7000万ユーロに増加。
- 新規貸出が20%急増し、顧客資金も大幅に増加。
- NIIは前四半期比で安定し、会計年度の見通しにプラスに寄与。
- 11億ユーロの中間配当と5回目の自社株買いの承認を発表。
- カイシャ銀行の資本創出は引き続き堅調で、3年間で計95億ユーロの資本配分を計画。
- スペイン経済の成長予測とカイシャ銀行の事業量増加は、将来の業績に好影響を与える見込み。
会社の見通し
- カイシャ銀行は2024年度のNIIが110億ユーロを超えると予想。
- ポルトガルでの成長に楽観的で、手数料収入は一桁台前半の成長を見込む。
- 新たな3カ年計画は、5億ユーロの自社株買いの開始と同時に行われるインベスターデーで発表される予定。
弱気な点
- 顧客スプレッドが15ベーシスポイント減少し、343ベーシスポイントに。
- 前年の例外的に低い保険金請求により、生命保険リスクが前四半期比4.5%減少。
強気な点
- オフバランスシートの資産運用残高が9%増加し、オンバランスシートの預金が5.5%増加。
- 資産運用収益が前年比12%増加し、サービス収益が年初来3.8%増加。
- 不良債権が104億ユーロに減少し、不良債権比率は2.69%を維持。
未達成点
- 全体的には好調な業績だったものの、商業NIIは貸出指数のリセットによるマイナスの影響を受けた。
Q&A ハイライト
- 経営陣はマージンの維持に自信を持っており、住宅ローンの競争環境は安定している。
- 市場金利との相関が低い消費者ローンは、年初来で約6%成長。
- 銀行は、進行中の税制議論の中で、税引当金を保守的に管理している。
結論として、カイシャ銀行の2024年第3四半期決算発表は、効果的な資本管理と前向きな経済指標により、継続的な成長が示唆される強固な立場にある銀行の姿を描き出しました。銀行のリーダーシップは、貸出、資産運用、顧客資金の成長など主要分野での業績に後押しされ、自社の戦略に自信を持っています。
InvestingPro インサイト
カイシャ銀行の2024年第3四半期の好調な業績は、InvestingProのリアルタイムデータによってさらに裏付けられています。銀行の時価総額は448億5000万ドルと印象的な数字を示しており、成長軌道に対する投資家の信頼を反映しています。これは、報告された純利益の3%増加と新規貸出の20%急増と一致しています。
銀行のP/E比率は8.27で、収益に対して魅力的な評価で取引されていることを示しており、堅調な財務実績を考慮すると特に注目に値します。これは、カイシャ銀行が「短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されている」というInvestingProのヒントによって裏付けられています。この評価指標は、銀行の過去12ヶ月間の14.18%という強力な収益成長を考慮すると、さらに魅力的になります。
もう一つのInvestingProのヒントは、カイシャ銀行が「3年連続で配当を増やしている」ことを強調しており、これは銀行が11億ユーロの中間配当を発表したことと一致しています。現在の配当利回り5.05%は、特に過去12ヶ月間の95.53%という配当成長率を考慮すると、インカム重視の投資家にとって特に魅力的です。
銀行の収益性は64.01%という印象的な営業利益率によって裏付けられており、これは2024年度の経営陣の楽観的な見通しを支持しています。この堅調な収益性は、アナリストが今年の会社の黒字を予測しているというInvestingProのヒントと一致しています。
より包括的な洞察を求める投資家のために、InvestingProはカイシャ銀行の財務健全性と市場ポジションに関する貴重な情報を提供する6つの追加ヒントを提供しています。
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