エネルギー輸送のリーダーであるエンブリッジ (ENB) は、2024年第3四半期の堅調な業績を報告し、通年のEBITDAガイダンスを達成または上回る見込みです。ハリケーン・ヘレンとミルトンによる課題にもかかわらず、同社の運営中断は限定的で、安全性に重点を置き続けました。
エンブリッジの戦略的成長イニシアチブと規律ある資本配分戦略により、同社は増加するエネルギー需要を活用する良好な立場にあります。最近の米国3ガス事業の買収と、ガス輸送・配給事業における重要な進展は、低リスクのビジネスモデル強化への同社のコミットメントを裏付けています。
主なポイント
- エンブリッジは過去最高の第3四半期EBITDAを報告し、通年のガイダンスを再確認しました。
- 同社は米国3ガス事業の買収を完了し、北米最大の天然ガス事業者となりました。
- エンブリッジは29年連続で配当を増加させ、配当貴族の地位を維持しています。
- 11億ドルのテネシー・リッジラインプロジェクトや6億ドルのガスライン拡張など、戦略的プロジェクトが進行中です。
- 再生可能エネルギー部門も進展しており、テキサス州のSequoia太陽光プロジェクトは北米最大級となります。
- エンブリッジは今後数年間で7%から9%のEBITDA成長を見込んでおり、270億ドルの確定済みバックログがあります。
会社の見通し
- エンブリッジは2024年に50億ドルの確定資本を稼働させることを目指しています。
- 同社は毎年80億ドルから90億ドルを低リスクで長期的な投資に充てる計画です。
- 2025年の財務ガイダンスは2024年12月3日に発表され、2025年3月4日に年次投資家デーが開催されます。
弱気な点
- ハリケーン・ヘレンとミルトンが運営に影響を与えましたが、中断は限定的でした。
- リオ・ブラボ・パイプラインプロジェクトはFERC承認の取り消しという規制上の後退に直面しましたが、2027年のサービス開始に向けて順調です。
強気な点
- エンブリッジのメインラインは処理量予測を上回る見込みで、2023年の年間処理量は300万バレルを超えると予想されています。
- 同社の多様なポートフォリオと戦略的投資により、エネルギー需要の増加に伴う将来の成長に向けて良好な位置にあります。
未達成の点
- 2023年のメインライン処理量は、過去最高の380万バレルには届かない見込みです。
- リオ・ブラボ・パイプラインのFERC承認取り消しなど、規制上の課題が生じています。
Q&A ハイライト
- エンブリッジのメインライン拡張の可能性について議論され、11月には生産増加と割当が予想されています。
- 天然ガスの地域配給会社（LDC）の焦点は最近の買収の統合にあり、人口増加と近代化プログラムによる成長が見込まれています。
- 陸上再生可能エネルギーへの資本配分は、相互接続契約と企業買い手からの強い需要により、10%台半ばのリターンが期待されています。
- 先住民グループへの資産売却は、同社の和解へのコミットメントの一環として、初期段階の交渉中です。
エンブリッジの最新の決算発表は、自然災害や規制上の課題に直面しながらも、同社の回復力と戦略的計画を示しています。堅調な財務実績と一連の野心的なプロジェクトを控え、エンブリッジはその成長軌道を継続し、エネルギー部門における配当貴族としての地位を維持する態勢にあります。
InvestingPro インサイト
エンブリッジの堅調な第3四半期業績と戦略的ポジショニングは、InvestingProの主要指標とインサイトによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は874.1億米ドルと印象的で、石油・ガス・消費燃料産業における重要な存在感を反映しています。
最も注目すべきInvestingProのヒントの1つは、エンブリッジが22年連続で配当を増加させていることです。これは記事で言及されている同社の配当貴族としての地位と完全に一致しています。この一貫した配当成長は、業界の課題に直面しても、株主還元への同社のコミットメントを強調しています。
別のInvestingProのヒントで指摘されているように、過去12ヶ月間の同社の財務健全性は収益性によってさらに証明されています。この収益性と、アナリストによる今年の継続的な収益性予測は、エンブリッジの前向きな見通しと、野心的な270億ドルの確定済みバックログを資金調達する能力を裏付けています。
エンブリッジの調整後P/E比率24.24と株価純資産倍率2.02は、株価が割安ではない可能性を示唆していますが、投資家は同社の安定したパフォーマンスと成長見通しにプレミアムを支払う意思があることを示しています。これは特に、エンブリッジが毎年80億ドルから90億ドルを低リスクで長期的な投資に充てる計画を考えると関連性があります。
同社の配当利回り6.51%は特に魅力的で、特にInvestingProのヒントでエンブリッジが52年連続で配当を維持していることを考慮すると注目に値します。この印象的な配当の安定性と成長の実績は、記事で言及されている同社の配当貴族としての地位と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家にとって、InvestingProはエンブリッジの財務状況と将来の見通しについてより深い理解を提供する追加のヒントとインサイトを提供しています。
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