統合製造ソリューション大手のサンミナ・コーポレーション（SANM）は、2024年11月4日に発表した第4四半期決算で、売上高が20.2億ドルに達し、予想の19億ドルから20億ドルの範囲を上回りました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）も予想の1.30ドルから1.40ドルを上回る1.43ドルとなりました。サンミナは、現金および現金同等物6.26億ドル、負債ゼロという堅調な財務状況で会計年度を締めくくり、2025年度の成長に向けて良好な態勢を整えています。
主なポイント
- サンミナの第4四半期の売上高は20.2億ドルで、前四半期比9.6%増。
- 第4四半期の非GAAPベースEPSは1.43ドルで、予想を上回る。
- 2024年度末時点で現金6.26億ドル、負債ゼロ、在庫は前四半期比4%減。
- 2025年度の見通しは、売上高19.25億ドルから20.25億ドル、非GAAPベースEPSは1.30ドルから1.40ドル。
- サンミナは2025年度に一桁台後半の売上高成長を目指し、多様な市場と新規プログラムが牽引役に。
会社の見通し
- 2025年度第1四半期の売上高は19.25億ドルから20.25億ドル、非GAAPベースEPSは1.30ドルから1.40ドルを予想。
- 2025年度は一桁台後半の売上高成長を見込む。
- サンミナは利益率の拡大に注力し、短期的に営業利益率5%から6%を目指す。
- 経営陣は戦略的ポジショニングと成長機会に自信を示す。
弱気な点
- 2024年度の非GAAPベースEPSは前年比16%減。
- クラウド部門の売上高は前年の14億ドルから11億ドルに減少。
強気な点
- 非GAAPベースEPSは2021年度比46%増。
- 第4四半期に約6,500万ドルで945,000株を自社株買い。
- フリーキャッシュフローのほぼ100%を自社株買いを通じて株主に還元。
- 経営陣は高性能ネットワークとクラウドインフラの成長に楽観的。
未達成点
- 現在のキャッシュコンバージョンサイクルは約68日で、過去平均の50日台半ばを上回る。
Q&Aのハイライト
- サンミナは製造効率とサプライチェーン業務の向上のためAIに投資。
- インドのReliance Indとのパートナーシップは順調で、サンミナが運営を管理し、Reliance Indが過半数の株式を保有。
- この合弁事業は、インドがハイテク製品の主要輸出国になるにつれて成長機会を活かすことが期待される。
サンミナの2024年度は過渡期とされましたが、同社は強い回復力を示し、次年度に向けて好調な軌道に乗せました。長期的な成長、利益率の拡大、強力なキャッシュフローへのコミットメントにより、サンミナは市場プレゼンスを多様化し、新規顧客の獲得に投資しています。顧客ニーズに沿った堅固な製造能力と、規律あるキャッシュ創出アプローチは、同社のビジネス戦略を裏付けています。
クラウド部門の売上高減少にもかかわらず、経営陣はこの分野の回復に対して前向きな見通しを維持しています。通信部門の在庫調整は終了し、同社は主要顧客セグメント、特に光ネットワーキングにおける成長に自信を示しています。
サンミナの2025年度の焦点は、オーガニック成長、戦略的買収、低い負債水準での強固なバランスシートの維持です。また、在庫管理と買掛金実務の改善によるキャッシュフロー向上の機会も見込んでいます。
過去18ヶ月間のサンミナの業務へのAI統合は、特に通信とクラウド部門で大きな成長潜在力を示しています。AIへの投資は、材料費が総コストの大部分を占めることから、製造効率とサプライチェーン業務の向上を目指しています。Reliance Indとの合弁事業は、サンミナが運営を管理し、Reliance Indが過半数の株式を保有する形で、インドでの成長機会を活かすための戦略的な動きです。
ユレ・ソラCEOを含むサンミナの経営陣は、今後の戦略的ポジションと成長機会に自信を示しています。次の決算発表は約90日後に予定されており、利害関係者や投資家は同社の戦略と投資がどのように展開されるかに注目するでしょう。
InvestingProの洞察
サンミナ・コーポレーションの第4四半期の好調な業績と2025年度の前向きな見通しは、InvestingProの複数の重要指標と洞察によって裏付けられています。同社の時価総額は40.3億ドルで、電子機器・機器・部品業界における重要な存在感を反映しています。
InvestingProのデータによると、2024年度第4四半期までの過去12ヶ月間のサンミナの売上高は75.7億ドル、粗利益は6.4043億ドルでした。この期間の売上高は15.3%減少したものの、同社は堅固な財務状況を維持しており、これは成長を見込む企業としては比較的控えめな株価収益率17.55からも裏付けられています。
InvestingProのヒントの1つは、サンミナのバランスシート上の現金が負債を上回っていることを強調しており、これは同社が報告した6.26億ドルの現金と負債ゼロという状況と一致します。この強力な流動性は、サンミナの成長イニシアチブへの投資能力と、決算報告書で言及された自社株買いを通じた株主への価値還元を支えています。
もう1つの関連するInvestingProのヒントは、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを示しており、これは第4四半期に約6,500万ドルで945,000株を買い戻したという同社の声明と一致します。この戦略は、サンミナの将来の見通しと株主価値向上へのコミットメントに対する経営陣の自信を裏付けています。
InvestingProの分析はまた、サンミナが52週高値に近い水準で取引されており、過去5年間で強力なリターンを示していることを明らかにしています。この業績は、同社の年初来価格総リターン41.72%に反映されており、サンミナの戦略的方向性と成長潜在力に対する投資家の信頼を示唆しています。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProではサンミナの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する9つの追加のヒントを提供しています。
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