Investing.com -- ResMed (NYSE:RMD)の株価が本日6%下落した。同社が市場予想を上回る第2四半期決算を発表したにもかかわらず、この結果となった。医療機器メーカーであるResMedは1株当たり利益（EPS）が$2.43を計上し、アナリスト予想の$2.32を$0.11上回った。四半期の売上高は$12.8億に達し、$12.7億というコンセンサス予想を上回った。
株価の下落は、同社の四半期業績に対するアナリストの見方が分かれていることが背景にある。ResMedは前年同期比で10%の増収を達成したものの、一部の市場観測筋は、同社の将来の成長に影響を与える可能性のある外部要因を懸念し、慎重な姿勢を示している。
2025年1月30日に発表されたResMedの第2四半期決算は、堅調な財務状況を示した。売上高は前年同期比10%増加し、粗利益率も300ベーシスポイント改善して58.6%となった。非GAAPベースの粗利益率も230ベーシスポイント上昇し59.2%となった。営業利益は52%増加し、非GAAP営業利益は19%増加した。
同社のCEOであるMick Farrellは、この好調な業績について、ResMedの睡眠健康製品や呼吸健康製品、そしてデジタルヘルスソリューションへの需要の高まりによるものだと述語った。また、業務効率の向上や、睡眠健康を追跡するコンシューマー向けウェアラブル製品、そしてGLP-1療法の使用がポジティブな影響を与えたと述べた。
好調な業績にもかかわらず、アナリストの見通しは様々だった。NeedhamのアナリストMike Matsonは、ResMedに対するHold（保持）評価を維持し、同社の売上高とEPSが予想を上回ったことを認めつつも、閉塞性睡眠時無呼吸症候群（OSA）向けのGLP-1薬が最近FDAに承認されたこと、そしてMedicareがOSA向けにこの薬をカバーする計画であることによるリスクを指摘した。Matsonは「OSA向けの最初のGLP-1薬がFDAに承認され、MedicareがOSA向けにこの薬をカバーする計画であることによるリスクと、RMDの評価を考慮し、Hold評価を維持する」と述べた。
OppenheimerのアナリストSuraj Kaliaは、Perform（中立）評価を再確認し、GLP-1が直ちに脅威とはならないものの、より多くの薬剤が肥満OSA患者の第一選択療法となる可能性があり、状況が変化する可能性があると指摘した。Piper SandlerのアナリストAdam Maederは目標株価を引き上げたものの、現在の評価水準を考慮し、様子見のアプローチを取ってNeutral（中立）評価を維持した。StifelのアナリストJonathan Blockも、Hold評価を再確認し、一部の事業セグメントが予想をわずかに下回った可能性があると指摘した。RBC CapitalのアナリストCraig Wong-Panは目標株価を引き上げたが、ポジティブな見通しがすでに株価に反映されている可能性があるとして、Sector Perform（セクター並み）評価を維持した。
ResMedの本日の株価動向は、同社の好調な四半期業績と、より広範な業界の動向や将来的な課題の可能性を比較考量する複雑な市場心理を反映している。
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