（決算速報）
イトーキ＜７９７２＞（東証プライム）は８月８日の取引時間終了後に２２年１２月期第２四半期累計連結業績を発表した。需要が好調に推移し、構造改革プロジェクトの推進も寄与して大幅増益だった。そして通期予想を上方修正して増収増益幅が拡大する見込みとした。ワークプレイス事業においてオフィスのリニューアル商談が増加傾向であり、設備機器・パブリック事業では大型案件が寄与する。体質改善効果も継続する見込みだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は年初来高値更新の展開だ。上方修正を評価して上値を試す展開を期待したい。
■２２年１２月期２Ｑ累計大幅増益で通期予想を上方修正
２２年１２月期第２四半期累計の連結業績（収益認識会計基準適用だが損益への影響は軽微）は、売上高が前年同期比３．４％増の６３７億５６百万円で、営業利益が４７．０％増の４３億７１百万円、経常利益が５６．０％増の４４億１６百万円、親会社株主帰属四半期純利益が６０．５％増の３６億７６百万円だった。
需要が好調に推移し、構造改革プロジェクトの推進による売上総利益率上昇や販管費圧縮なども寄与して大幅増益だった。特別利益では固定資産売却益が減少（前年同期は１１億７７百万円計上、今期は１億３９百万円計上）したが、子会社Ｇｌｏｂａｌ Ｔｒｅｅｈｏｕｓｅの解散に伴う債務免除益７億７９百万円を計上した。特別損失では前期計上の減損損失３億７１百万円が剥落した。なお収益認識会計基準適用の影響額として、従来方法に比べて売上高が８億４８百万円増加、売上原価が６億６９百万円増加、営業利益、経常利益、および税金等調整前四半期純利益がそれぞれ１億７９百万円増加している。
ワークプレイス事業は売上高が１．８％増の４４７億７８百万円、セグメント利益（営業利益）が２２．２％増の２６億７１百万円だった。ニューノーマル時代の新しい働き方にあわせた大型のオフィス移転やリニューアル案件を中心に需要が好調だった。原材料価格高騰の影響があったが、増収効果に加えて売上総利益率が改善した。
設備機器・パブリック事業は売上高が８．６％増の１８１億７６百万円、営業利益が４３．７％増の１４億６７百万円だった。子会社ダルトンにおけるサイエンスパークなどの大型商談受注が牽引し、物流設備の需要も好調だった。
ＩＴ・シェアリング事業は売上高が８．１％減の７億６４百万円、営業利益が２億０７百万円の黒字（前年同期は２億７０百万円の赤字）だった。Ｇｌｏｂａｌ Ｔｒｅｅｈｏｕｓｅの解散で黒字転換した。またシステム開発事業、システム検証事業、オフィス空間シェア事業が堅調に推移した。
四半期別に見ると、第１四半期は売上高が３５３億４５百万円で営業利益が３９億６４百万円、第２四半期は売上高が２８４億１１百万円で営業利益が４億０７百万円だった。なお収益はオフィス移転シーズンにあたる上期（特に第１四半期）偏重の特性がある。
第２四半期累計の好調を受けて通期の連結業績予想を上方修正し、売上高が２１年１２月期比６．１％増の１２３０億円、営業利益が５６．２％増の４０億円、経常利益が６４．１％増の４０億円、親会社株主帰属当期純利益が１３１．４％増の２７億円とした。配当予想は据え置いて２１年１２月期と同額の１５円（期末一括）としている。
前回予想に対して売上高を３０億円、営業利益を１０億円、経常利益を１１億円、親会社株主帰属当期純利益を１３億円それぞれ上方修正し、増収増益幅が拡大する見込みとした。ワークプレイス事業においてオフィスのリニューアル商談が増加傾向であり、設備機器・パブリック事業では大型案件が寄与する。体質改善効果も継続する見込みだ。
重点戦略として、中期経営計画に基づいた構造改革プロジェクトを推進し、ポストコロナの「働く環境」つくりでリードしていくための商品・サービスの展開を本格化する方針だ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。
■株価は上値試す
株価は年初来高値更新の展開だ。月足チャートで見ると安値圏でのモミ合いから上放れの動きを強めている。上方修正を評価して上値を試す展開を期待したい。８月８日の終値は４２５円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５９円６３銭で算出）は約７倍、今期予想配当利回り（会社予想の１５円で算出）は約３．５％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ９９２円８９銭で算出）は約０．４倍、時価総額は約１９４億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）