Revolve社、AIと成長戦略をMorgan Stanleyカンファレンスで発表

2025年3月4日火曜日、Revolve Group LLC (NYSE: RVLV)はMorgan Stanley Technology, Media & Telecomカンファレンスに参加した。CFOのJesse Terramansによる説明では、同社が直面する課題と機会の両方が強調された。厳しいマクロ経済環境にもかかわらず、RevolvはAIを活用し新市場を開拓することで成長を推進している。

主なポイント

• 2024年を通じて、AIと返品率低下により連続的な成長を達成
• 2025年1月はロサンゼルスの山火事とソーシャルメディアマーケティングの一時停止により低調も、2月には回復
• 実店舗展開などの施策を通じて20%成長への回帰を目指す
• 在庫管理と顧客サービスにおけるAI導入で大きなROIを実現
• 関税の影響をサプライチェーンの最適化で積極的に管理

財務実績

2024年は成長率と実額の両面で連続的な成長を達成。2025年第1四半期は外部要因により緩やかなスタートとなったが、2月には回復。2024年第4四半期は国内外の部門およびRevolveとForwardの両ブランドで2桁成長を達成。アクティブ顧客の54%がリピーターで、時間とともに注文回数と平均注文額が増加している。ただしEBITDAマージンは2019年の約19%から2024年は16%に低下。在庫は13%増加し、2024年末の売上成長率14%をやや下回った。

事業アップデート

AIは事業運営の要となっており、在庫管理、顧客サービス、マーケティング、パーソナライゼーションを強化している。自社開発のAI検索アルゴリズムはサードパーティのものを上回る性能を示し、コンバージョン率とクリック率の向上につながっている。アスペン店舗などの実店舗展開も好調で、顧客の3分の1以上が新規顧客となっている。Forwardは第4四半期に2桁成長を回復し、富裕層顧客への投資が成果を上げ始めている。2024年は施策の改善とサイト改良により返品率が低下した。

今後の展望

実店舗展開を通じて堅調な2桁成長を目指し、20%成長への回帰を目指している。米国内外でラグジュアリー分野に大きな機会があると考えている。メンズ、ビューティー、アクティブウェアなど隣接カテゴリーへの展開も計画している。特にForward部門の粗利益率の改善と自社ブランドのミックス拡大に注力している。関税の影響については、サプライチェーンの最適化と工場移転で対応を図っている。

Q&Aのハイライト

Q&Aセッションでは、Jesse TerramansがAIイニシアチブからの大きなROIについて説明し、従来型技術と比較して5%から10%のコンバージョン率向上を達成したと述べた。実店舗は新規顧客獲得と自社ブランド販売の機会として捉えている。関税の影響は工場移転とサプライチェーン最適化で対応する。海外展開は米国と同様の収益性プロファイルを持ち、返品率は低くなると予想している。

詳細な分析については、完全な議事録を参照されたい。

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