Investing.com — CTT Correios de Portugal SAは2025年第1四半期において前年同期比9.5%の増収を達成した。これはエクスプレス・小包部門と金融サービス部門の好調な業績に牽引されたものである。しかし、純利益が25.9%減少し、営業コストが上昇したことを受け、投資家の反応は厳しく、発表後に同社株価は11.14%下落した。同社は2025年通期の有機的経常EBITが1億ユーロを超えるという見通しを再確認している。
主なポイント
- 売上高は前年同期比9.5%増加し、エクスプレス・小包部門と金融サービス部門で力強い成長を示した。
- 純利益は人事再編とトランザクションコストの影響を受け、25.9%減少した。
- 決算発表後、株価は11.14%下落した。
- CTTは2025年の有機的経常EBITが1億ユーロを超えるという見通しを再確認した。
- 同社はデジタルチャネルへの投資を継続し、Casesa買収の統合を進めている。
企業業績
CTT Correios de Portugalは前年同期比9.5%の堅調な売上成長を示し、これは主にエクスプレス・小包部門と金融サービス部門の両方における23%の増加に支えられたものである。同社はこれらのセグメントで市場リーダーシップを維持したが、人事再編とトランザクションコストにより純利益は25.9%減少した。営業コストは8.8%上昇し、これは品質とデジタルチャネルへの投資を反映している。
財務ハイライト
- 売上高：2億8900万ユーロ（前年同期比9.5%増）
- 経常EBIT：19.5%増加
- 純利益：25.9%減少
- フリーキャッシュフロー：230万ユーロ
- レバレッジ：1.7倍（Casesa買収後は2.1倍に達する見込み）
市場の反応
売上成長がプラスであったにもかかわらず、CTTの株価は市場取引において11.14%下落し、前日終値7.72ユーロから6.86ユーロで取引を終えた。この下落により、同株は52週安値の4.02ユーロに近づき、純利益の大幅な減少と営業コストの上昇に対する投資家の懸念を反映している。
見通しとガイダンス
CTTは2025年の有機的経常EBITが1億ユーロを超えるという見通しを再確認し、第2四半期には前年と同様の選挙の影響を予想している。同社は2025年に銀行業務の収益性が安定し、2026年には大幅な成長を見込んでいる。Casesa買収の統合と第4四半期に予定されているDHLとの取引完了が重要な戦略的優先事項となっている。
経営陣のコメント
João Zambujo CEOはガイダンス達成に自信を示し、「我々は[ガイダンスを]達成することを完全に確信している」と述べた。彼は品質の重要性を強調し、「品質はこのビジネスにおいて最も重要である」と語った。Guy CFOは「2025年は[銀行]モデルの移行期となる」と述べた。
リスクと課題
- 売上成長が鈍化した場合、営業コストの上昇が利益率を圧迫する可能性がある。
- Casesa買収の統合には実行リスクが伴う。
- 市場環境が金融サービスの業績に影響を与える可能性がある。
- 郵便および金融セクターにおける規制変更の可能性。
- 経済の変動が消費者およびビジネス需要に影響を与える可能性がある。
質疑応答
決算説明会では、アナリストがエクスプレス・小包部門の利益率が横ばいであることについて質問し、経営陣は品質への投資の必要性をその理由として挙げた。また、銀行戦略と金融サービスの成長見通しについての質問もあり、経営陣は継続的な投資とポジティブな市場環境を強調した。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。