Investing.com — ペンビナ・パイプライン・コーポレーションが2025年第1四半期決算を発表し、好不調混在の財務実績が明らかになった。同社は1株当たり利益（EPS）が0.80ドルとなり、予想の0.7506ドルをわずかに上回った。しかし、売上高は予想の23億6000万ドルに対して22億8000万ドルと下回った。この発表を受け、投資家が売上高の未達と広範な市場環境に反応し、ペンビナの株価は5.4%下落して54.86ドルで取引を終えた。
主なポイント
- ペンビナのEPSは予想の0.7506ドルに対して0.80ドルと予想を上回った。
- 売上高は予想の23億6000万ドルに対して22億8000万ドルと予想を下回った。
- 決算発表後、株価は5.4%下落した。
- 好調な業績は買収とパイプライン拡張によるものである。
- 配当金は3%増加し、1株当たり0.02ドルとなった。
企業業績
ペンビナ・パイプライン・コーポレーションは2025年第1四半期に力強い成長を示し、調整後EBITDAは前年同期比12%増の11億6700万ドルとなった。同社はアライアンス・ラックスサブル買収と、アライアンスおよびPGIセグメントからの貢献増加から大きな恩恵を受けた。パイプラインと施設の総取扱量は前年同期比9%増の日量370万バレル（石油換算）に達した。
財務ハイライト
- 売上高：22億8000万ドル（予想23億6000万ドルを下回る）
- 1株当たり利益：0.80ドル（予想0.7506ドルを上回る）
- 調整後EBITDA：11億6700万ドル（前年同期比12%増）
- 総取扱量：日量370万バレル（石油換算）（前年同期比9%増）
実績対予想
ペンビナのEPS0.80ドルは予想を約6.6%上回り、好調な結果となった。しかし、8000万ドル（3.4%）の売上高不足は投資家心理を冷え込ませ、好調なEPS実績を影を落とした。この好不調混在の結果は、業務改善にもかかわらず、市場予想に応えるという同社の継続的な課題を反映している。
市場の反応
決算発表後、ペンビナの株価は5.4%下落し、54.86ドルで取引を終えた。この下落は売上高未達とエネルギーセクターに影響を与える広範な市場トレンドに対する投資家の懸念を反映している。株価は現在、52週安値の48.35ドルに近づいており、市場が慎重な姿勢を示していることを示唆している。
見通しとガイダンス
ペンビナは2025年の見通しについて楽観的であり、通期の調整後EBITDAを42億ドルから45億ドルの間と予測している。同社はいくつかのパイプライン拡張プロジェクトと商業契約を進めており、これらが将来の成長を牽引すると期待されている。ペンビナはまた、市場状況に応じて潜在的な負債削減または自社株買いを検討している。
経営陣のコメント
スコット・バロウズCEOは株主還元への取り組みを強調し、「持続可能で信頼性が高く、成長する配当が株主にとって重要であることを認識している」と述べた。別の幹部は、西部カナダ堆積盆地の顧客のための出荷制約を取り除くことの戦略的重要性を強調し、業務効率と市場拡大への注力を示した。
リスクと課題
- 売上高不足は投資家の信頼にリスクをもたらす。
- エネルギーセクターの市場変動は将来の収益に影響を与える可能性がある。
- パイプラインプロジェクトの遅延は運用タイムラインに影響を与える可能性がある。
- 天然ガス液（NGL）に対する世界的需要の潜在的な変動。
- マクロ経済的圧力が資本配分戦略に影響を与える可能性がある。
質疑応答
決算説明会では、アナリストがアライアンスパイプライン交渉の状況とダウ・エタン供給契約の遅延について質問した。ペンビナの幹部はこれらの懸念に対応し、NGL市場の多様化とシーダーLNG容量の再販売の進展に向けた継続的な取り組みを強調した。
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