ドイツテレコム(DTEGY)は、2024年第3四半期に堅調な財務実績を報告し、サービス収益と利息・税金・減価償却・償却前利益(EBITDA)の大幅な成長を達成しました。決算説明会で、クリスチャン・イレック最高財務責任者は、成長目標の達成と戦略的投資および環境・社会・ガバナンス(ESG)目標へのコミットメントを強調しました。
主なポイント
- ドイツテレコムのサービス収益は4%、コアEBITDAは7%成長
- フリーキャッシュフローは年初来28%増加
- 通期ガイダンスをグループ収益430億ユーロに引き上げ
- 欧州のEBITDAガイダンスを1億ユーロ引き上げ145億ユーロに
- 米国セグメントのサービス収益は5.1%成長、ポストペイド顧客の純増も好調
- ESG目標へのコミットメントを維持、CO2排出量を5%削減
- 純債務が84億ユーロ減少し、レバレッジ比率は2.18に
- T-Systemsの受注は18%増加、収益は3.3%増加
- 調整後EPSは1.43ユーロ、フリーキャッシュフローは32%急増
- ドイツテレコムはドイツでの収益成長率予想2%～2.5%を維持
- BNetzAが導入した新しい通信法による大きな変化は予想されていない
- T-Mobile US株式の増加と自社株買いの間の投資バランスについて議論
- 2025年に20億ユーロの自社株買いを計画
- ドイツテレコムは光ファイバー普及の加速を目指し、2027年までに100万の光ファイバー顧客獲得を目標
会社の見通し
- ドイツテレコムは戦略的方向性に楽観的で、強力な市場ポジションを維持
- ドイツでのEBITDA105億ユーロを目指す
- 米国事業について楽観的で、安定した規制環境を期待
- 世帯成長の鈍化にもかかわらず、ブロードバンド純増の40%のマーケットシェア維持に自信
弱気な点
- 競争激化と世帯成長の鈍化によりブロードバンドの成長率が低下
- 特に低価格帯のモバイル市場で競争圧力に直面
- 1&1とのFTTHホールセール契約の前払いが終了し、キャッシュフローへの潜在的な逆風となる可能性
強気な点
- ドイツテレコムはサービス収益とEBITDAの成長で好調な業績を報告
- 米国セグメントは引き続き加速的な成長と強力な顧客獲得を示す
- 政府の支援を受けて、積極的な光ファイバー拡大とモバイルネットワークのアップグレードを追求
未達成点
- 会社は好調な業績を示しているが、競争とマクロ経済要因によるチャレンジを認識
- ブロードバンドの成長率が以前の60-70%の高水準から低下
Q&Aのハイライト
- 経営陣は新しい通信法の影響と会社の戦略的対応について議論
- 株式増加と自社株買いの間の財務戦略の柔軟性が強調された
- ソフトバンクの持分と潜在的な株式配置に関する懸念に対応
- 1&1からの前払い終了の潜在的影響に対する緩和策について議論
ドイツテレコムの財務力と戦略的イニシアチブは、会社の将来に対して前向きな見通しを示しています。成長、ESGへのコミットメント、市場の課題に対する堅実なアプローチに明確な焦点を当てることで、ドイツテレコムは通信業界のリーダーとしての地位を維持し続けています。自社株買いや計画的な買収を含む会社の財務戦略は、成長と株主還元のバランスを慎重に取っていることを示しています。ドイツテレコムは年末に向けて、競争の激しい環境をナビゲートし、成長軌道を維持する能力について慎重に楽観的な姿勢を維持しています。
InvestingProの洞察
ドイツテレコムの2024年第3四半期の好調な財務実績は、InvestingProのデータによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は1,485億7,000万ドルと印象的で、通信業界における重要な存在感を反映しています。これは、ドイツテレコムを「多角化された通信サービス業界の著名なプレーヤー」と強調するInvestingProのヒントと一致しています。
2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の収益は1,242億2,000万ドルに達し、2024年第2四半期の四半期収益成長率は4.07%でした。この成長は、決算説明会で報告された4%のサービス収益成長と一致しています。さらに、過去12ヶ月間のEBITDA成長率6.76%は、報告された7%のコアEBITDA成長を裏付けています。
ドイツテレコムの株主還元へのコミットメントは、その配当履歴に明確に表れています。InvestingProのヒントによると、同社は「3年連続で配当を引き上げており」、「20年連続で配当を維持しています」。この情報は、2025年に計画されている20億ユーロの自社株買いの発表を補完しています。
株価の最近のパフォーマンスは特に強く、InvestingProのデータによると、過去6ヶ月間の株価総リターンは25.67%、過去1年間では28.64%を示しています。この前向きなモメンタムは、「52週高値近くで取引されている」というInvestingProのヒントに反映されています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはドイツテレコムに関する11のさらなるヒントを提供しています。これらのヒントは、同社の市場ポジションと将来の見通しを理解するための貴重な文脈を提供する可能性があります。
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