アルコア、2024年第3四半期の業績予想を上回る、株価上昇

発行済 2025-01-23 06:21

アルコア・コーポレーションは2024年第3四半期の業績が予想を上回ったと発表しました。1株当たり利益(EPS)は1.04ドルで、予想の0.93ドルを上回りました。売上高も34.9億ドルと、予想の32.9億ドルを上回りました。この発表を受けて、アルコアの株価は時間外取引で4.54%上昇し、投資家の好反応を示しました。

主なポイント

  • アルコアのEPSは予想を0.11ドル上回った。

  • 売上高は予想を2億ドル上回った。

  • 株価は時間外取引で4.54%上昇。

  • アルミナ部門の売上高は9%増加。

  • アルミニウム部門の売上高は5%減少。

業績概要

アルコアは2024年第3四半期に堅調な業績を示し、売上高は前四半期と同水準の29億ドルを維持しました。純利益は前四半期の2,000万ドルから9,000万ドルへと大幅に改善しました。アルコアはIllumina Limitedの買収によりアルミナ事業に戦略的に注力しており、世界的なアルミニウム需要の増加を背景に市場での地位を強化しています。

財務ハイライト

  • 売上高: 29億ドル(前四半期比横ばい)

  • 純利益: 9,000万ドル(前四半期の2,000万ドルから増加)

  • 1株当たり利益: 0.38ドル(前四半期から改善)

  • 調整後EBITDA: 4億5,500万ドル(1億3,000万ドル増加)

業績予想との比較

アルコアの実際のEPSは1.04ドルで、予想の0.93ドルを約11.8%上回りました。売上高も予想を2億ドル上回り、投資家にとってポジティブなサプライズとなりました。この業績は、同社が一貫して財務指標を改善してきた過去の四半期と比較しても、力強い四半期であったことを示しています。

市場の反応

業績発表後、アルコアの株価は時間外取引で4.54%上昇し、40.54ドルに達しました。この動きは、同社が予想を上回る業績を上げる能力に対する投資家の信頼を反映しています。現在の株価は52週高値の47.77ドルに近づいており、市場の強い支持を示しています。

見通しとガイダンス

アルコアはアルミナ出荷見通しを1,290万〜1,310万トンに修正し、第4四半期のアルミナ部門で3,000万ドルの改善を見込んでいます。アルミニウム部門は横ばいの見込みです。同社は2025年初頭に向けて負債削減と事業再編を優先し、財務体質の強化を目指しています。

経営陣のコメント

Bill Wafflingerは次のように述べました。「当社は1年前と比べて規模が拡大し、より収益性の高い企業になりました。」CFOのMolly Behrmanは「2025年初頭の主要な目標は、負債の削減と一部の負債の再編成です。」と強調しました。

質疑応答

Q&Aセッションでは、アナリストがアルコアのスペイン事業の潜在的なパートナーシップや資本配分戦略について質問しました。経営陣はアルミナ市場の混乱に関する懸念に対応し、西オーストラリアでの鉱山承認プロセスについて詳しく説明しました。

リスクと課題

  • サプライチェーンの混乱が生産に影響を与える可能性があります。

  • アルミニウム部門の市場飽和が価格に影響を与える可能性があります。

  • インフレを含むマクロ経済的圧力がコストに影響を与える可能性があります。

  • 主要市場での規制変更が課題となる可能性があります。

  • 地政学的緊張がアルミニウム製品の世界需要に影響を与える可能性があります。

アルコア(AA) 2024年第3四半期決算発表 全文:

会議オペレーター: こんにちは。アルコア・コーポレーション2024年第3四半期決算発表およびカンファレンスコールにようこそ。すべての参加者はリスニングモードのみとなります。本日のプレゼンテーション後、質疑応答の時間を設けます。このイベントは録音されていますのでご了承ください。それでは、財務・資本市場担当上級副社長のLouis Langloisに引き継ぎます。

どうぞ。

Louis Langlois (アルコア・コーポレーション 財務・資本市場担当上級副社長): ありがとうございます。皆様、こんにちは。本日はアルコア・コーポレーションのWilliam Wafflinger社長兼最高経営責任者とMolly Behrman執行副社長兼最高財務責任者が同席しています。DaleとMollyのコメントの後、質疑応答を行います。本日の議論には、様々な前提条件や注意事項に基づく将来の事象や期待に関する将来予想に関する記述が含まれていることをご了承ください。当社の実際の業績がこれらの記述と大きく異なる可能性のある要因は、本日のプレゼンテーションおよび当社のSEC提出書類に記載されています。

また、本プレゼンテーションには一部非GAAPベースの財務指標が含まれています。過去の非GAAPベースの財務指標については、最も直接的に比較可能なGAAPベースの財務指標への調整が、本日のプレゼンテーションの付録に記載されています。このスライドに記載されている理由により、特定の将来予想に関する非GAAPベースの財務指標の定量的な調整は提示していません。最後に、本日の議論でEBITDAと言及する場合は、すべて調整後EBITDAを意味します。また、既に発表した通り、決算プレスリリースとスライドプレゼンテーションは当社ウェブサイトでご覧いただけます。

それでは、Billに引き継ぎます。

Bill Wafflinger (アルコア・コーポレーション 社長兼最高経営責任者): Louis、ありがとうございます。皆様、2024年第3四半期決算説明会にご参加いただきありがとうございます。アルコアは第3四半期に好調な業績を上げました。戦略的優先事項の実行を迅速に進めながら、安全性、安定性、継続的改善を伴う業務の卓越性を向上させました。業績の強さの背景には、短期的にも長期的にもポジティブな市場トレンドがあります。まずは安全性からお話しします。

何よりもまず、第3四半期には死亡事故や重大な負傷はありませんでした。強力な安全文化が業務の卓越性を支えると私は固く信じています。安全性能を左右する行動に焦点を当てることで、先行指標と遅行指標の両方で前向きなトレンドを継続しています。業務の安定性は、アルミニウム生産量が2022年第4四半期以降8四半期連続で増加し、ムジンおよびカナダの製錬所で年初来の生産記録を達成したことに表れています。実際、ノルウェーのムジン製錬所は4四半期連続で生産記録を更新しました。

また、ブラジルのIOMARアルミニウム製錬所の安定性も着実に向上し、現在は生産能力の約80%で操業しています。西オーストラリア州の次の主要鉱山地域であるMyra North Holyokeについて、西オーストラリア州環境保護庁およびオーストラリア連邦二国間評価プロセスを通じて承認プロセスを進めています。さらに、四半期中も引き続き戦略的施策を実行しました。8月1日にIllumina Limitedの買収を完了し、この取引による利益をすでに複数の面で実現しています。

この買収により、現在2018年以来の最高値を記録しているアルミナ市場へのエクスポージャーが増加しました。この取引は第3四半期の業績にプラスの影響を与え、クロージング日以降、非支配持分に帰属する純利益がなくなりました。アルコアは関連する現金配当の不在からも恩恵を受けました。2社の税務構造の統合により、今後12〜18ヶ月で約10万ドルの現金税金の節約が見込まれます。財務上の意思決定の柔軟性が高まったことで、Moden合弁事業の25.1%持分の売却をより迅速に進めることができ、2025年上半期の完了を見込んでいます。Modenの取引は、現在のポートフォリオとビジネスを最適化する当社の継続的な戦略と一致しています。

この取引は非中核資産の大きな価値を示しています。また、JV持分の売却により、アルコアは将来の成長に向けた資本コールを回避することができます。この取引はまた、財務的な可視性と柔軟性を高めてくれます。Modenの公開株式により、株主の皆様は当社のバランスシート上でこの投資が表す変化する価値を日々確認することができるようになります。必要に応じて、契約上のロックアップ期間内でヘッジの代替案を検討し、投資価値のボラティリティを回避する可能性があります。

それでは、財務状況についてMollyに説明してもらいます。

Molly Behrman (アルコア・コーポレーション 執行副社長兼最高財務責任者): Bill、ありがとうございます。売上高は前四半期比横ばいの29億ドルでした。アルミナ部門では、第三者向け平均実現価格の上昇により、第三者向け売上高が9%増加しましたが、出荷量の減少により一部相殺されました。アルミニウム部門では、主に出荷量の減少により、第三者向け売上高が5%減少しました。第3四半期のアルコアに帰属する純利益は9,000万ドルで、前四半期の2,000万ドルから増加し、普通株式1株当たり利益は0.27ドル改善して0.38ドルとなりました。調整後ベースでは、アルコアに帰属する純利益は1億3,500万ドル、または1株当たり0.57ドルでした。

調整後EBITDAは1億3,000万ドル増加し、4億5,500万ドルとなりました。EBITDAの主な要因を見てみましょう。第3四半期の調整後EBITDA増加は、主にアルミナの第三者向け平均実現価格の上昇、エネルギーおよび原材料コストの改善、その他のコスト低下によるもので、金属価格の低下により一部相殺されました。アルミナ部門は1億8,100万ドル増加しましたが、これは主にアルミナ価格の上昇が生産コスト、原材料、エネルギーおよびその他のコストの上昇を上回ったためです。アルミニウム部門は5,300万ドル減少しましたが、これは主にアルミナコストの上昇、金属価格の低下、出荷量の減少によるもので、原材料、エネルギーおよび生産コスト

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