ロシュは2024年第4四半期に、売上高と中核営業利益の両面で大幅な成長を達成しました。同社のイノベーションへの戦略的注力と規律ある費用管理がこの結果に貢献しました。発表後、ロシュの株価は安定しており、将来の見通しに対する投資家の信頼を反映しています。
主なポイント
- グループ売上高は7%増加し、中核営業利益は14%増加
- ロシュは主要製品を発売し、17のブロックバスター医薬品を含む強力なパイプラインを維持
- 主要地域、特に国際市場で大幅な成長を達成
- 配当は38年連続で増加し、強力なキャッシュフローを示す
- 2025年の見通しには、売上高の中単位の成長率とEPSの高単位の成長率が含まれる
業績
ロシュは2024年第4四半期に、基盤事業が9%増加するなど、力強い業績を示しました。新製品の発売とイノベーションへの戦略的注力により、特に医薬品部門で競争力が強化されました。米国、欧州、国際市場での事業は大幅に成長し、国際医薬品売上高は17%増加しました。
財務ハイライト
- 売上高:前年同期比7%増加
- 中核営業利益:14%増加
- 中核EPS:税効果を除くと12%増加
- 営業フリーキャッシュフロー:34%増の212億スイスフラン
見通しとガイダンス
ロシュは2025年について楽観的な見通しを示し、グループ売上高の中単位成長率と中核EPSの高単位成長率を予想しています。同社は12件の主要な第III相試験の結果と、7件の新規分子が第III相試験に移行する可能性を見込んでいます。また、バイオシミラーの影響は限定的で、新薬からの大幅な成長を期待しています。
経営陣のコメント
トーマス・シュネッカーCEOは、「2024年に素晴らしい結果を達成できたことは、我々が言ったことを実行し、結果を出していることを示していると思います」と述べ、ロシュの強力な業績を達成する能力に自信を示しました。アラン・ヒッペCFOは同社の堅調なキャッシュ創出を強調し、テレサ・ヘギー最高商務責任者はロシュの若いポートフォリオの継続的な成長に言及しました。
Q&A
決算説明会では、アナリストがロシュの主要フランチャイズの知的財産権延長戦略や事業開発計画について質問しました。経営陣はGiridestrantの数十億ドル規模の可能性に自信を示し、2025年にXolairのバイオシミラー参入は予想されないことを確認しました。
リスクと課題
- 主要製品へのバイオシミラー競合の潜在的影響
- 成熟セグメントの市場飽和により成長が制限される可能性
- 為替変動を含むマクロ経済的圧力が財務業績に影響を与える可能性
- 新製品の発売と市場承認維持における規制上の課題
- COVID-19市場からの継続的な移行が診断薬の成長に影響を与える可能性
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