投下資本利益率またはROICは以下のとおり定義されます。
税引後正味営業利益
(/) 平均投下資本
投下資本利益率
STC Concrete Productの投下資本利益率は以下のように計算されます。
税引後正味営業利益 [ ฿22.351 M ]
(/) 期間を通じた平均投下資本 [ ฿670.6 M ]
(=) 投下資本利益率 [ 3.3% ]
投下資本が以下のように計算される場合。
(+) 平均債務 = (฿294 M + ฿300.4 M) / 2 = ฿297.2 M
(+) 平均株式 = (฿366.3 M + ฿380.4 M) / 2 = ฿373.4 M
(=) 投下資本 [ ฿670.6 M ]
以下の表はSTC Concrete Productの総資産利益率のトレンドを過去5年にわたりまとめたものです。
| 決算年度 |
税引後正味営業利益 |
平均投下資本 |
投下資本利益率 |
| 2020-12-31 |
฿16.906 M |
฿486.3 M |
3.5% |
| 2021-12-31 |
฿6.785 M |
฿491.9 M |
1.4% |
| 2022-12-31 |
฿9.542 M |
฿537 M |
1.8% |
| 2023-12-31 |
฿16.902 M |
฿616.4 M |
2.7% |
| 2024-12-31 |
฿22.351 M |
฿670.6 M |
3.3% |
投下資本利益率は企業がすべてのステークホルダー、債務と株式に対して価値を創出できる能力を評価するのに用いられます。ROIC
は産業内で企業をベンチマークするのに用いられますが、加重平均資本コスト(WACC)との関係を検討するのにも便利です。
ROICは企業の投下資本に対して利益を創出する能力を計測し、WACCは企業の資本提供者が必要とする最低収益率も計測し(株式と債務)、
ROICとWACCの間の差異は経済的利益または超過収益とも呼ばれます。
超過収益 = 投下資本利益率 - 加重平均資本コスト