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収益力価値
株価
422.00
EUR
フェアバリュー
279.31
EUR
Metrics
Range
Conclusion
Adjusted Earnings
6.341 B - 9.017 B
7.438 B
Discount Rate
9.0% - 7.0%
8.0%
Fair Value
€194.63 - €414.11
€279.31
Upside
-53.8% - -1.7%
-33.7%
12.1%
Normalized EBIT Margin
2.5%
Normalized CapEx as % of Revenue
15.0%
Normalized Tax Rate
Earnings Power Value
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株価
422.00
EUR
フェアバリュー
279.31
EUR
上昇余地
-33.7%
Adj EBIT Margin
Normalized EBIT Margin
Normalized Tax Rate
CapEx
Adj Earnings
Fair Value
Estimate Adjusted EBIT Margin
Fiscal Year Ending
LTM
Dec-20
Dec-21
Dec-22
Dec-23
Dec-24
Sep-25
(USD in millions)
FY-4
FY-3
FY-2
FY-1
FY
LTM
Revenue
65,398
67,044
65,984
67,571
71,043
73,349
Adjusted EBITDA Build-up
EBT, Incl. Unusual Items
8,235
7,550
6,680
8,098
6,220
4,910
(+) Net Interest Expense
591
569
623
916
1,036
1,092
(+) Other Non Operating Exp.
(104)
(69)
(48)
(112)
(140)
(126)
(+) D&A
1,124
1,189
1,151
1,167
1,213
1,337
(+) Non-recurring Items
155
(229)
214
156
65
44
Adjusted EBITDA
10,001
9,010
8,620
10,225
8,394
7,257
(-) D&A
(1,124)
(1,189)
(1,151)
(1,167)
(1,213)
(1,337)
Adjusted EBIT
8,877
7,821
7,469
9,058
7,181
5,920
% of Revenue
13.6%
11.7%
11.3%
13.4%
10.1%
8.1%
Low
Median
High
Adjusted EBIT Margin
10.1%
11.7%
13.6%
裏付けの計算
Equity Waterfall
Equity Waterfall
Model
(USD in millions)
Low
Mid
High
Market
Enterprise Value
70,461
92,975
128,811
130,709
(+) Cash & Short Term Investments
3,470
3,470
3,470
3,470
(+) Investments & Other
0
0
0
0
(-) Debt
(22,189)
(22,189)
(22,189)
(22,189)
(-) Other Liabilities
0
0
0
0
(-) Preferred Stock
0
0
0
0
(-) Other
0
0
0
0
Value of Common Equity
51,742
74,256
110,092
111,990
(/) Shares Outstanding
231.4
231.4
231.4
231.4
Implied Stock Price (USD)
223.61
320.90
475.77
483.97
FX Rate: USD/EUR
1.15
1.15
1.15
1.15
Implied Stock Price (EUR)
194.63
279.31
414.11
421.25
Upside / (Downside)
-53.80%
-33.69%
-1.69%
Stock Price
421.25
Stock Price Close
421.25
Restatment Type
Original
Reporting Currency
USD
Trading Currency
EUR
FX Rate: USD/EUR
1.15
Market Cap
98,275.3
Shares Outstanding
231.4
Share Exchange Ratio
1.0
Liquid Long-term Investments
0
著作権所有
使用条件
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English (US)
English (UK)
English (India)
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