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収益力価値
株価
361.85
EUR
フェアバリュー
258.00
EUR
Metrics
Range
Conclusion
Adjusted Earnings
6.211 B - 8.832 B
7.285 B
Discount Rate
9.0% - 7.0%
8.0%
Fair Value
€177.55 - €386.05
€258
Upside
-50.8% - 7.0%
-28.5%
12.1%
Normalized EBIT Margin
2.5%
Normalized CapEx as % of Revenue
15.0%
Normalized Tax Rate
Earnings Power Value
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株価
361.85
EUR
フェアバリュー
258.00
EUR
上昇余地
-28.5%
Adj EBIT Margin
Normalized EBIT Margin
Normalized Tax Rate
CapEx
Adj Earnings
Fair Value
Estimate Adjusted EBIT Margin
Fiscal Year Ending
LTM
Dec-20
Dec-21
Dec-22
Dec-23
Dec-24
Jun-25
(USD in millions)
FY-4
FY-3
FY-2
FY-1
FY
LTM
Revenue
65,398
67,044
65,984
67,571
71,043
71,844
Adjusted EBITDA Build-up
EBT, Incl. Unusual Items
8,235
7,550
6,680
8,098
6,220
4,890
(+) Net Interest Expense
591
569
623
916
1,036
1,062
(+) Other Non Operating Exp.
(104)
(69)
(48)
(112)
(140)
(101)
(+) D&A
1,124
1,189
1,151
1,167
1,213
1,299
(+) Non-recurring Items
155
(229)
214
156
65
44
Adjusted EBITDA
10,001
9,010
8,620
10,225
8,394
7,194
(-) D&A
(1,124)
(1,189)
(1,151)
(1,167)
(1,213)
(1,299)
Adjusted EBIT
8,877
7,821
7,469
9,058
7,181
5,895
% of Revenue
13.6%
11.7%
11.3%
13.4%
10.1%
8.2%
Low
Median
High
Adjusted EBIT Margin
10.1%
11.7%
13.6%
裏付けの計算
Equity Waterfall
Equity Waterfall
Model
(USD in millions)
Low
Mid
High
Market
Enterprise Value
69,015
91,068
126,168
119,260
(+) Cash & Short Term Investments
1,293
1,293
1,293
1,293
(+) Investments & Other
0
0
0
0
(-) Debt
(21,638)
(21,638)
(21,638)
(21,638)
(-) Other Liabilities
0
0
0
0
(-) Preferred Stock
0
0
0
0
(-) Other
0
0
0
0
Value of Common Equity
48,670
70,723
105,823
98,915
(/) Shares Outstanding
233.5
233.5
233.5
233.5
Implied Stock Price (USD)
208.47
302.93
453.27
423.68
FX Rate: USD/EUR
1.17
1.17
1.17
1.17
Implied Stock Price (EUR)
177.55
258.00
386.05
360.85
Upside / (Downside)
-50.80%
-28.50%
6.98%
Stock Price
360.85
Stock Price Close
360.85
Restatment Type
Original
Reporting Currency
USD
Trading Currency
EUR
FX Rate: USD/EUR
1.17
Market Cap
83,623.1
Shares Outstanding
233.5
Share Exchange Ratio
1.0
Liquid Long-term Investments
0
著作権所有
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