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収益力価値
株価
38.20
EUR
フェアバリュー
25.39
EUR
Metrics
Range
Conclusion
Adjusted Earnings
1.627 B - 3.801 B
2.702 B
Discount Rate
10.5% - 8.5%
9.5%
Fair Value
€3.47 - €52.93
€25.39
Upside
-90.9% - 38.6%
-33.5%
13.3%
Normalized EBIT Margin
6.9%
Normalized CapEx as % of Revenue
19.0%
Normalized Tax Rate
Earnings Power Value
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株価
38.20
EUR
フェアバリュー
25.39
EUR
上昇余地
-33.5%
Adj EBIT Margin
Normalized EBIT Margin
Normalized Tax Rate
CapEx
Adj Earnings
Fair Value
Estimate Adjusted EBIT Margin
Fiscal Year Ending
LTM
Dec-20
Dec-21
Dec-22
Dec-23
Dec-24
Mar-25
(USD in millions)
FY-4
FY-3
FY-2
FY-1
FY
LTM
Revenue
10,420
11,933
13,509
12,093
21,109
25,835
Adjusted EBITDA Build-up
EBT, Incl. Unusual Items
914
1,078
1,426
1,138
560
683
(+) Net Interest Expense
153
165
139
139
398
540
(+) Other Non Operating Exp.
7
(3)
(15)
36
25
25
(+) D&A
558
554
564
580
1,464
1,919
(+) Non-recurring Items
38
(6)
171
88
395
408
Adjusted EBITDA
1,670
1,788
2,285
1,981
2,842
3,575
(-) D&A
(558)
(554)
(564)
(580)
(1,464)
(1,919)
Adjusted EBIT
1,112
1,234
1,721
1,401
1,378
1,656
% of Revenue
10.7%
10.3%
12.7%
11.6%
6.5%
6.4%
Low
Median
High
Adjusted EBIT Margin
6.5%
10.7%
12.7%
裏付けの計算
Equity Waterfall
Equity Waterfall
Model
(USD in millions)
Low
Mid
High
Market
Enterprise Value
15,497
28,443
44,715
36,013
(+) Cash & Short Term Investments
797
797
797
797
(+) Investments & Other
0
0
0
0
(-) Debt
(14,219)
(14,219)
(14,219)
(14,219)
(-) Other Liabilities
(25)
(25)
(25)
(25)
(-) Preferred Stock
0
0
0
0
(-) Other
0
0
0
0
Value of Common Equity
2,050
14,996
31,268
22,566
(/) Shares Outstanding
520.5
520.5
520.5
520.5
Implied Stock Price (USD)
3.94
28.81
60.07
43.35
FX Rate: USD/EUR
1.13
1.13
1.13
1.13
Implied Stock Price (EUR)
3.47
25.39
52.93
38.20
Upside / (Downside)
-90.91%
-33.55%
38.56%
Stock Price
38.20
Stock Price Close
38.20
Restatment Type
Original
Reporting Currency
USD
Trading Currency
EUR
FX Rate: USD/EUR
1.13
Market Cap
20,141.7
Shares Outstanding
520.5
Share Exchange Ratio
1.0
Liquid Long-term Investments
0
著作権所有
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