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収益力価値
株価
109.00
EUR
フェアバリュー
97.13
EUR
Metrics
Range
Conclusion
Adjusted Earnings
13.268 B - 21.935 B
17.127 B
Discount Rate
8.2% - 6.2%
7.2%
Fair Value
€63.04 - €148.99
€97.13
Upside
-41.9% - 37.3%
-10.5%
34.7%
Normalized EBIT Margin
2.4%
Normalized CapEx as % of Revenue
12.0%
Normalized Tax Rate
Earnings Power Value
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株価
109.00
EUR
フェアバリュー
97.13
EUR
上昇余地
-10.5%
Adj EBIT Margin
Normalized EBIT Margin
Normalized Tax Rate
CapEx
Adj Earnings
Fair Value
Estimate Adjusted EBIT Margin
Fiscal Year Ending
LTM
Dec-20
Dec-21
Dec-22
Dec-23
Dec-24
Sep-25
(USD in millions)
FY-4
FY-3
FY-2
FY-1
FY
LTM
Revenue
49,898
43,974
43,461
46,660
51,722
56,372
Adjusted EBITDA Build-up
EBT, Incl. Unusual Items
9,878
24,530
7,177
9,123
13,640
16,419
(+) Net Interest Expense
778
717
423
228
438
547
(+) Other Non Operating Exp.
(504)
(15,239)
209
224
235
291
(+) D&A
4,780
4,670
4,727
4,876
4,342
4,467
(+) Non-recurring Items
955
1,404
3,067
2,007
3,199
Adjusted EBITDA
14,932
15,633
13,940
17,518
20,662
24,923
(-) D&A
(4,780)
(4,670)
(4,727)
(4,876)
(4,342)
(4,467)
Adjusted EBIT
10,152
10,963
9,213
12,642
16,320
20,456
% of Revenue
20.3%
24.9%
21.2%
27.1%
31.6%
36.3%
Low
Median
High
Adjusted EBIT Margin
20.3%
24.9%
31.6%
裏付けの計算
Equity Waterfall
Equity Waterfall
Model
(USD in millions)
Low
Mid
High
Market
Enterprise Value
160,822
236,231
350,962
261,384
(+) Cash & Short Term Investments
9,668
9,668
9,668
9,668
(+) Investments & Other
1,407
1,407
1,407
1,407
(-) Debt
(32,022)
(32,022)
(32,022)
(32,022)
(-) Other Liabilities
(422)
(422)
(422)
(422)
(-) Preferred Stock
0
0
0
0
(-) Other
0
0
0
0
Value of Common Equity
139,453
214,862
329,593
240,015
(/) Shares Outstanding
1,918.8
1,918.8
1,918.8
1,918.8
Implied Stock Price (USD)
72.68
111.98
171.77
125.09
FX Rate: USD/EUR
1.15
1.15
1.15
1.15
Implied Stock Price (EUR)
63.04
97.13
148.99
108.50
Upside / (Downside)
-41.90%
-10.48%
37.32%
Stock Price
108.50
Stock Price Close
108.50
Restatment Type
Original
Reporting Currency
USD
Trading Currency
EUR
FX Rate: USD/EUR
1.15
Market Cap
205,133.0
Shares Outstanding
1,918.8
Share Exchange Ratio
1.0
Liquid Long-term Investments
0
著作権所有
使用条件
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