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DDM複数段階
株価
17.02
EUR
フェアバリュー
24.72
EUR
Metrics
Range
Conclusion
Perpetuity Growth Rate
3.3% - 3.8%
3.5%
Discount Rate
11.0% - 10.0%
10.5%
Fair Value
€22.48 - €27.49
€24.72
Upside
32.7% - 62.3%
45.9%
1.10
Current Dividend per Share
6.5%
Current Dividend Yield
0.3%
3yr Avg Div Growth
0.3%
Ytd Div Growth
Dividend Discount Model: Multi Stage
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株価
17.02
EUR
フェアバリュー
24.72
EUR
上昇余地
45.9%
Project Adj Dividends
Perpetuity Growth Rate
Fair Value
Project Adjusted Dividends
Fiscal Year Ending
(EUR in millions)
Dec-24
Dec-25
Dec-26
Dec-27
Dec-28
Dec-29
Terminal
Net Income to Common
6,358
6,262
6,644
7,047
6,117
6,551
6,551
% Growth
7.9%
-1.5%
6.1%
6.1%
-13.2%
7.1%
Payout Ratio
50.0%
58.0%
66.0%
74.0%
82.0%
90.0%
92.5%
Projected Dividends
3,177
3,632
4,385
5,215
5,016
5,896
6,060
% Growth
14.3%
20.7%
18.9%
-3.8%
17.5%
裏付けの計算
Historical Performance
Discounting Periods
Discounting Factors
Pv of Discrete Dividends
Pv of Terminal Dividends
Historical Performance
Fiscal Year Ending
YTD
YTD
(EUR in millions)
Dec-20
Dec-21
Dec-22
Dec-23
Dec-24
Dec-23
Dec-24
Cash Dividends Paid
0
0
0
3,168
3,177
3,168
3,177
% Growth
NM
NM
NM
0%
0%
Net Income to Common
2,540
5,486
7,876
5,893
6,358
5,893
6,358
% Growth
116%
44%
-25%
8%
8%
Payout Ratio
0%
0%
0%
54%
50%
54%
50%
Retention Ratio
100%
100%
100%
46%
50%
46%
50%
Adjusted EBITDA
NA
NA
NA
NA
NA
NA
NA
% Growth
NA
NA
NA
NA
NA
Total Debt
374,056
347,358
414,746
430,157
498,179
430,157
498,179
Shareholder's Equity
65,217
68,217
128,199
71,086
74,710
71,086
74,710
Debt / EBITDA
NM
NM
NM
NM
NM
NM
Debt / Equity
574%
509%
324%
605%
667%
605%
667%
3-Yr Avg. Dividend Growth
0.3%
5-Yr Median Payout Ratio
0.0%
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