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10年DCFグロース結果
株価
21.25
EUR
フェアバリュー
40.25
EUR
Metrics
Range
Conclusion
Discount Rate
9.5% - 8.5%
9.0%
Perpetuity Growth Rate
0.0% - 0.8%
0.3%
Fair Value
€37.88 - €43.73
€40.25
Upside
78.3% - 105.8%
89.4%
3.6%
Revenue 10y CAGR
9.9%
10y Avg EBITDA Margin
7.7%
Unlevered FCF 10y CAGR
10-Year DCF Model: Gordon Growth Exit
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株価
21.25
EUR
フェアバリュー
40.25
EUR
上昇余地
89.4%
Revenue and EBITDA
CapEx
Working Capital
D&A
Tax Rate
Discount Rate
Terminal Value
Select Revenue and EBITDA Forecast
(EUR in millions)
Input Projections
Fiscal Years Ending
Mar-24
Mar-25
Mar-26
Mar-27
Mar-28
Mar-29
Mar-30
Mar-31
Mar-32
Mar-33
Mar-34
Revenue
17,619
18,336
19,331
20,270
21,604
22,648
23,101
23,563
24,034
24,515
25,005
% Growth
6.7%
4.1%
5.4%
4.9%
6.6%
4.8%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%
EBITDA
1,056
1,525
1,881
2,061
2,122
2,283
2,328
2,375
2,422
2,471
2,520
% of Revenue
6.0%
8.3%
9.7%
10.2%
9.8%
10.1%
10.1%
10.1%
10.1%
10.1%
10.1%
裏付けの計算
Calculation of Free Cash Flow
Discounting Periods
Discounting Factors
Calculation of Enterprise Value
Equity Waterfall
Historical Financials
Current Trading Multiples
Calculation of Free Cash Flow
Projected Unlevered Cash Flow
(EUR in millions)
Mar-25
Mar-26
Mar-27
Mar-28
Mar-29
Mar-30
Mar-31
Mar-32
Mar-33
Mar-34
Terminal
EBITDA
1,525
1,881
2,061
2,122
2,283
2,328
2,375
2,422
2,471
2,520
2,520
Other Income / (Exp)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
D&A
(336)
(484)
(418)
(407)
(452)
(461)
(470)
(479)
(489)
(498)
(635)
EBIT
1,189
1,398
1,643
1,715
1,831
1,868
1,905
1,943
1,982
2,022
1,886
Pro forma Taxes
(238)
(280)
(329)
(343)
(366)
(374)
(381)
(389)
(396)
(404)
(377)
NOPAT
372
951
1,118
1,314
1,372
1,465
1,494
1,524
1,554
1,586
1,617
1,508
Capital Expenditures
(485)
(516)
(546)
(576)
(673)
(708)
(652)
(665)
(675)
(664)
(668)
(668)
NWC Investment
265
171
237
224
318
249
108
110
112
115
117
15
(+) D&A
591
336
484
418
407
452
461
470
479
489
498
635
Free Cash Flow
743
943
1,293
1,380
1,424
1,458
1,411
1,439
1,471
1,525
1,565
1,490
% Growth
27%
37%
7%
3%
2%
-3%
2%
2%
4%
3%
-5%
著作権所有
使用条件
日本語
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