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Shenzhen Expressway Co Ltd
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収益力価値
株価
6.40
HKD
フェアバリュー
3.42
HKD
Metrics
Range
Conclusion
Adjusted Earnings
1.689 B - 2.057 B
1.99 B
Discount Rate
10.5% - 8.5%
9.5%
Fair Value
HK$ 1.79 - HK$ 4.52
HK$ 3.42
Upside
-72.1% - -29.4%
-46.5%
28.7%
Normalized EBIT Margin
22.5%
Normalized CapEx as % of Revenue
21.0%
Normalized Tax Rate
Earnings Power Value
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株価
6.40
HKD
フェアバリュー
3.42
HKD
上昇余地
-46.5%
Adj EBIT Margin
Normalized EBIT Margin
Normalized Tax Rate
CapEx
Adj Earnings
Fair Value
Estimate Adjusted EBIT Margin
Fiscal Year Ending
LTM
Dec-20
Dec-21
Dec-22
Dec-23
Dec-24
Dec-24
(CNY in millions)
FY-4
FY-3
FY-2
FY-1
FY
LTM
Revenue
8,027
10,890
9,373
9,295
9,246
9,246
Adjusted EBITDA Build-up
EBT, Incl. Unusual Items
2,709
3,357
2,485
2,916
1,758
1,758
(+) Net Interest Expense
(302)
(7)
(479)
(346)
(1,025)
(1,025)
(+) Other Non Operating Exp.
(143)
(69)
353
120
1,275
1,275
(+) D&A
1,734
2,234
2,208
2,293
2,269
2,269
(+) Non-recurring Items
(31)
(299)
(61)
(94)
373
373
Adjusted EBITDA
3,968
5,216
4,505
4,888
4,650
4,650
(-) D&A
(1,734)
(2,234)
(2,208)
(2,293)
(2,269)
(2,269)
Adjusted EBIT
2,234
2,982
2,298
2,595
2,381
2,381
% of Revenue
27.8%
27.4%
24.5%
27.9%
25.8%
25.8%
Low
Median
High
Adjusted EBIT Margin
24.5%
27.4%
27.9%
裏付けの計算
Equity Waterfall
Equity Waterfall
Model
(CNY in millions)
Low
Mid
High
Market
Enterprise Value
16,089
20,950
24,197
29,798
(+) Cash & Short Term Investments
3,038
3,038
3,038
3,038
(+) Investments & Other
20,726
20,726
20,726
20,726
(-) Debt
(29,240)
(29,240)
(29,240)
(29,240)
(-) Other Liabilities
(5,298)
(5,298)
(5,298)
(5,298)
(-) Preferred Stock
0
0
0
0
(-) Other
0
0
0
0
Value of Common Equity
5,315
10,177
13,423
19,024
(/) Shares Outstanding
3,181.3
3,181.3
3,181.3
3,181.3
Implied Stock Price (CNY)
1.67
3.20
4.22
5.98
FX Rate: CNY/HKD
0.93
0.93
0.93
0.93
Implied Stock Price (HKD)
1.79
3.42
4.52
6.40
Upside / (Downside)
-72.06%
-46.51%
-29.44%
Stock Price
6.40
Stock Price Close
6.40
Restatment Type
Original
Reporting Currency
CNY
Trading Currency
HKD
FX Rate: CNY/HKD
0.93
Market Cap
21,672.5
Shares Outstanding
2,180.8
Share Exchange Ratio
1.5
Liquid Long-term Investments
0
著作権所有
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