[日本インタビュ新聞社] - ■「エヌビディア、みんなで買って腕比べ」として３点セット銘柄をスクリーニング
日経平均株価が、いまにもあの１９８９年１２月の史上最高値３万８９１５円を奪回する勢いを強めているなかでは、日米両市場でマーケットをリードするのは米国の画像処理半導体トップのエヌビディアに率いられる半導体関連などのハイテク株で、まずこれをフォローするのがファースト・チョイスの投資スタンスだろう。ただそうした強調相場でも値上がり銘柄数の値下がり銘柄数のウエートが高いために尻込みし高値で振るい落とされるのではないかと懸念している投資家は、少ないない。やや慎重派の投資家向けには、トップランナーの「エヌビディア祭り」追随のセカンド・チョイスとしてこの３点セット銘柄にも目配りする投資スタンスも浮上しそうだ。そこで今週のコラムは、「エヌビディア、みんなで買って腕比べ」として３点セット銘柄をスクリーニングしてお届けすることにした。
■株式分割組も自己株式取得組も低ＰＥＲ・ＰＢＲ、高配当利回りとバリュー株妙味
３点セットの２２銘柄の内訳は、自己株式取得・上方修正・増配組が９銘柄、自己株式消却・上方修正・増配組が２銘柄、株式分割・上方修正・増配組が９銘柄となっており、やや異例なのが業績上方修正・増配にＭ＆Ａが加わった関西ペイン＜４６１３＞（東証プライム）と株式分割と増配、Ｍ＆Ａを同時発表の南陽＜７４１７＞（東証スタンダード）となる。このうち自己株式取得組は、東証が要請しているＰＢＲ倍に未達の銘柄が多く、低ＰＥＲ、高配当利回りの値ごろ妙味のあるバリュー株が中心である。低ＰＥＲ株を割安株順にあげるとＰＥＲ５倍台の佐藤商事＜８０６５＞（東証プライム）を筆頭にサクサホールディングス＜６６７５＞（東証スタンダード）、日本カーバイド工業＜４０６４＞（東証プライム）、フクダ電子＜６９６０＞（東証スタンダード）がベストフォーで、フクダ電子のＰＥＲは１４倍台である。配当利回りも、サクサＨＤの４・９２％がトップで佐藤商事が３．９６％、カイーバイドが３．２５％と３％台に乗る。自己株式消却の東京ガス＜９５３１＞（東証プライム）も、ＰＥＲ９倍台、ＰＢＲ０．７８倍の評価にしか過ぎない。
株式分割組は、値がさ株が多く投資しやすい環境を整え流動性を高めるのが株式分割も目的となっているが、低ＰＥＲ株も少なくない。ＰＥＲ８倍台の黒崎播磨＜５３５２＞（東証プライム）、南陽＜７４１７＞（東証スタンダード）のほか、９倍台のＳＡＮＫＹＯ＜６４１７＞（東証プライム）、東亜建設＜１８８５＞（東証プライム）、１０倍台の朝日工業社＜１９７５＞（東証プライム）、１２倍台の東テク＜９９６０＞（東証プライム）と続く。ＳＡＮＫＹＯと朝日工業社の配当利回りは４％台に乗せる。朝日工業社は、３点セット発表翌日の前週末９日に急反落したが、３月末割り当ての株式分割の権利取りへ逆張り余地も大きそうだ。また前週末９日取引時間終了後に株式分割を発表した川田テクノロジーズ＜３４４３＞（東証プライム）と共立メンテナンス＜９６１６＞（東証プライム）は、まだマーケットの評価を受けていないが、３点セット銘柄であり、とくに川田テクノロジーズは、ＰＥＲ７倍台、ＰＢＲ０．５倍、配当利回り４．０３％とバリュー株妙味を示唆している。
■１２月期決算会社では４点セット銘柄も目立ち下方修正銘柄も見直し余地
準３点セット銘柄といえるのが、１２月期決算会社で発表した前１２月期業績が上ぶれ着地し自己株式取得、増配を発表した５銘柄である。このうちタムロン＜７７４０＞（東証プライム）は、株式分割、増配、自己株式取得の４点銘柄で、セントラルフォレストグループ＜７６７５＞（名証メイン）と応用地質＜９７５５＞（東証プライム）は３点セット銘柄である。前週末９日大引け後に決算を発表したザ・パック＜３９５０＞（東証プライム）は、さらに中期経営計画の目標業績の上方修正が加わった４点セット銘柄で、アシックス＜７９３６＞（東証プライム）は自己株式取得、業績上方修正、増配の３点セットとなっている。
下方修正３点セット銘柄では、業績下方修正にもかかわらず配当を増配し自己株式取得を発表したベクトル＜６０５８＞（東証プライム）、ニデック＜６５９４＞（東証プライム）が該当し、清水建設＜１８０３＞（東証プライム）は、業績下方修正・減配のダブルショックとなったが、自己株式取得と有価証券倍売却益を前向きに評価し株価は、前週末９日に反発した。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）